บทเรียนการเทรดทองคำจากราคาที่ร่วงลงโดยไม่สนใจผลตอบแทนที่ต่ำลง

การที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงมักเป็นผลดีต่อทองคำ แต่คำว่า 'มัก' นั้นควรเน้นย้ำ อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมโยงเหล่านี้สามารถกำหนดว่าคนคาดการณ์ตลาดอย่างไร แต่พวกเขาไม่ได้กำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป.

ทำไมการลดลงของผลตอบแทนมักจะช่วยทองคำ? ทองคำไม่มีดอกเบี้ย. เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรลดลง การถือทองคำแทนสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยทำให้ผู้ลงทุนสูญเสียรายได้ที่ต้องเสียไปน้อยลง. ผลตอบแทนจริง ซึ่งปรับตามเงินเฟ้อ สนับสนุนเป็นพิเศษ.

เงินดอลลาร์ที่อ่อนลงก็สามารถให้การสนับสนุนเช่นกัน. เพราะทองคำมีราคาเป็นดอลลาร์ การที่เงินดอลลาร์สหรัฐลดค่าลงจะลดราคาสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น.

ทองคำสามารถรับแรงหนุนสองเท่าเมื่อทั้งสองลดลง. ในเวลาเดียวกัน อิทธิพลอื่นๆก็สามารถครอบงำผลบวกเหล่านั้น. การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐในรูปเงินตราที่กำหนดเพียงอย่างเดียวก็ไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับทิศทางของผลตอบแทนจริง.

เซสชันของวันนี้เป็นตัวอย่างที่มีประโยชน์.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงประมาณ 11 จุดพื้นฐาน เหลือ 5.03%. มันซื้อขายที่ 5.36% เมื่อเร็วๆเท่าสัปดาห์ที่แล้ว. ด้วยตัวมันเองนั่นคือการลดลงครั้งใหญ่และปกติจะถูกมองว่าเป็นผลดีสำหรับทองคำ.

สัญญาณของเงินดอลลาร์นั้นคลุมเครือกว่า. มันลดลงเมื่อเทียบกับ JPY, CHF และ CAD และเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ EUR, GBP, AUD และ NZD. ดังนั้นแรงหนุนสองเท่านั้นยังไม่สอดคล้องอย่างสมบูรณ์.

แต่อย่างไรก็ตาม ด้วยผลตอบแทนที่ลดลงอย่างรวดเร็ว ผู้เทรดอาจคาดอย่างมีเหตุผลว่าทองคำจะดึงดูดการซื้อ.

แทนที่ทองคำกลับลดลงประมาณ 60 ดอลลาร์ และร่วงลงสู่ระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม.

นั่นคือจุดที่เครื่องมือทางเทคนิคมีคุณค่า. พวกมันทำให้ผู้เทรดตัดสินว่าตลาดกำลังทำอะไรจริงๆ และกำหนดระดับที่การตัดสินนั้นจะต้องเปลี่ยน.

สำหรับผม เครื่องมือทางเทคนิคถูกใช้เพื่อตอบสามคำถาม:

• แนวโน้ม: ฝ่ายไหนควบคุม ผู้ซื้อหรือผู้ขาย?

• ความเสี่ยง: ระดับใดที่จะคุกคามมุมมองนั้น?

• เป้าหมาย: หากโมเมนตัมต่อเนื่อง ราคาอาจไปที่ไหนต่อไป?

กรอบนั้นได้ดำเนินไปบนกรอบเวลารายชั่วโมง.

เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม ทองคำไต่ขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ชั่วโมงของมัน. นั่นเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นไปทางฝั่งขาขึ้น. ผู้ซื้อได้รับโอกาสและราคาเพิ่มขึ้น แต่การขึ้นไปยังไม่ถึงจุดสูงของสวิงวันที่ 2 ตุลาคมใกล้ $4200.

การดีดกลับที่ตามมาพบแนวรับครั้งแรกใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ก่อนที่จะตกลงใต้พวกเขาเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม. นั่นเปลี่ยนแนวโน้มกลับไปที่ผู้ขาย.

จากนั้นทองคำร่วงลงเหลือประมาณ $4074 โดยอยู่เหนือจุดต่ำของวันที่ 7 ตุลาคมที่ $4066.21 และดีดตัวกลับ.

ผู้ซื้อกู้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่คืนเมื่อวันที่ 16 ตุลาคมและได้รับโอกาสอีกครั้งในการเข้าควบคุม. การดีดตัวอีกครั้งหยุดนิ่งใกล้ $4200.

การเปลี่ยนทิศครั้งใหม่ตามมา.

เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม ทองคำลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ชั่วโมงประมาณ $4150 และยังคงอยู่ใต้นับตั้งแต่นั้น.

วันนี้ การดีดตัวถึงประมาณ $4146 ก่อนที่จะหมดพื้นที่ใต้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมงซึ่งตอนนี้อยู่ที่ $4147.84. ผู้ซื้อไม่สามารถผ่านอุปสรรคนั้นแม้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐจะลดลงอย่างรวดเร็ว.

ฉากหลังพื้นฐานทำให้ถูกต้องในการมองหาความสนใจในการซื้อ. แต่การเคลื่อนไหวราคายังไม่ยืนยันมัน.

โดยที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ผู้ขายยังคงควบคุม. การลดลงที่ตามมาได้ผลักลงใต้จุดต่ำของเดือนตุลาคมที่ $4066.21 และขยายไปถึง $4057.52.

นั่นทำให้ $4066.21 เป็นระดับที่ต้องจับตา. ตอนนี้ราคาได้ซื้อขายต่ำกว่าแล้ว ผู้ขายสามารถทำให้มันอยู่ใต้พื้นแตกหรือไม่? หรือการแตกจะล้มเหลวและให้ผู้ซื้อไต่กลับขึ้นไปเหนือ?

การยังคงอยู่ด้านล่างจะทำให้ด้านขาลงยังทำงาน โดยมีโซนเป้าหมายถัดไปจาก $4000 ถึง $4018. โซนนั้นมีจุดต่ำของสวิงจากเดือนกรกฎาคมและต้นสิงหาคม ซึ่งนำหน้ากระบวนการสร้างฐานและการดีดตัวสู่จุดสูงของเดือนสิงหาคมที่ $4698.

การแตกอย่างเด็ดขาดต่ำกว่า $4000 จะตอกย้ำมุมมองขาลงและทำให้พื้นที่สวิงอีกที่ $3942 ถึง $3959 เข้าสู่การเล่น.

ในด้านขาขึ้น การกู้คืน $4066.21 จะเป็นก้าวแรกสู่การทำให้ราคามั่นคง. เพื่อเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นให้ชัดเจนกว่าในความโปรดปรานของพวกเขา ผู้ซื้อจะต้องในที่สุดกลับขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 ชั่วโมงและยืนหยัดที่นั่น.

จนกว่าสิ่งนั้นเกิดขึ้น ผู้ขายยังคงเป็นฝ่ายที่ควบคุม.

บทเรียนไม่ใช่ว่าเครื่องมือทางเทคนิคคาดการณ์ทุกการพลิกกลับ. การทะลุขึ้นก่อนหน้าเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทำให้เกิดการดีดตัวที่ในที่สุดหมดแรง. คุณค่าของพวกมันคือในการให้กรอบสำหรับการกระทำเมื่อตลาดเปลี่ยนแปลง.

วันนี้ ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเป็นอิทธิพลที่อาจเป็นขาขึ้น. ความล้มเหลวของทองคำในการกู้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่คืนทำให้แนวโน้มทางเทคนิคเป็นขาลง ให้ผู้ขายระดับสำหรับจัดการความเสี่ยง และทำให้เป้าหมายด้านขาลงอยู่บนโต๊ะ.

ผู้เทรดไม่จำเป็นต้องไขสัญญาณพื้นฐานที่ขัดแย้งทุกประการก่อนเลือกฝ่าย. พวกเขาเพียงต้องรู้แนวโน้มของตน ระดับที่จะทำให้เป็นโมฆะ และการเคลื่อนไหวถัดไปหากราคายังคงไปในทางเดียวกัน.

สร้างมุมมอง จากนั้นให้ตลาดยืนยันมัน.