หุ้น AI ร่วงหนัก หนุน Berkshire เหนือดัชนีมากที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงิน

การถอยกลับอย่างกว้างขวางของหุ้นที่เน้นด้าน AI ทำให้ Berkshire Hathaway มีผลงานเหนือกว่า S&P 500 มากที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ ในช่วงเวลาหนึ่งเดือนสิ้นสุดวันพฤหัสบดี กลุ่มบริษัทนี้ทำผลงานเหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐาน 19.2 จุดเปอร์เซ็นต์

หุ้น Class B ของ Berkshire ปรับตัวขึ้น 13.2% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงเวลาดังกล่าว ขณะที่ S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีที่อยู่เบื้องหลังกองทุนติดตามตลาดสหรัฐฯ จำนวนมาก ปรับตัวลดลง 3.7% ข้อแม้ก็คือ ผลกำไรของ Berkshire เองกำลังลดลง

การเทขายหุ้น AI ช่วยหนุน Berkshire ได้อย่างไร?

Nvidia ซึ่งเป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่เป็นหัวใจสำคัญของกระแส AI สูญเสียมูลค่าตลาดไปประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดเมื่อวันที่ 6 ต.ค. ในวันที่ 5 พ.ย. เพียงวันเดียว หุ้นร่วงลง 9.26%

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังตั้งคำถามว่าการใช้จ่ายด้านศูนย์ข้อมูลที่เชื่อมโยงกับ AI จะสร้างผลตอบแทนหรือไม่ ความกังวลเกี่ยวกับกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นสำหรับศูนย์ข้อมูลใหม่เพิ่มขึ้นหลังจากพรรคเดโมแครตได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งกลางเทอมเมื่อวันที่ 3 พ.ย.

เงินทุนส่วนสำคัญนั้นหมุนเข้าสู่ Berkshire ตามรายงานของ Fortune บริษัทสร้างรายได้จากทางรถไฟ พลังงาน การผลิต และการประกันภัย ไม่ใช่ชิป AI

ช่องว่างดังกล่าวถือเป็นครั้งที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ในรอบสามทศวรรษ ช่องว่างที่กว้างที่สุดเกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการเงินปี 2008 ที่ 29.6 จุด

“Berkshire Hathaway ดูแข็งแกร่ง แม้ไม่มี Warren Buffett เป็น CEO” ทีมงานเขียน

ธุรกิจของ Berkshire หนุนการ Rally หรือไม่?

Greg Abel ขึ้นดำรงตำแหน่ง CEO ต่อจาก Buffett ในเดือนมกราคม และต่อมา Buffett ก็สละตำแหน่งประธานกรรมการ Abel กำลังนำเงินสดสำรองของบริษัทไปใช้

ในไตรมาสที่สาม Berkshire ซื้อหุ้นคืนของตัวเองมูลค่า 9.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นมากกว่าสองเท่าของปริมาณการซื้อคืนในสามเดือนก่อนหน้า มีการใช้จ่ายเพิ่มเติมประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์เพื่อการซื้อคืนในเดือนตุลาคม

ผลการดำเนินงานของธุรกิจพื้นฐานดูอ่อนแอลง กำไรจากการดำเนินงานลดลง 5.8% สู่ 12.7 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Insurance Journal กำไรจากการรับประกันภัยของธุรกิจประกันลดลง 43% โดยถูกดึงลงมาจากบริษัทประกันรถยนต์ GEICO

Matthew Palazola นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence เสนอการตีความกลยุทธ์การลงทุนของ Abel หนึ่งประการ

“การประเมินมูลค่าหุ้นอาจน่าสนใจน้อยลงสำหรับ Abel ในไตรมาสที่สาม”

ความนำของ Berkshire จะคงอยู่ต่อไปหรือไม่?

ข้อได้เปรียบเริ่มจางหายไปแล้ว เมื่อตลาดปิดในวันอังคาร ช่องว่างแคบลงเหลือ 16.9 จุด

ความผันผวนดังกล่าวสามารถเกิดขึ้นได้ทั้งสองทิศทาง Berkshire เคยตามหลัง S&P 500 อยู่ 14.3 จุดในเดือนพฤษภาคม

Berkshire ยังคงมีเงินสด 377.4 พันล้านดอลลาร์ เอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลที่ครบกำหนดในปลายเดือนนี้จะเปิดเผยว่า Abel ซื้อและขายหลักทรัพย์ใดบ้าง