ความคิดเห็นจากการประชุมของ BoJ และข้อมูลการค้าของจีน: ประเด็นสำคัญในเอเชียวันอังคาร

สรุปความคิดเห็นของ Bank of Japan และตัวเลขการค้าของจีนเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับตลาดเอเชียในวันอังคาร

Bank of Japan: สรุปความคิดเห็น (การประชุมวันที่ 29-30 ตุลาคม)

Bank of Japan จะเผยแพร่สรุปความคิดเห็นจากการประชุมนโยบายวันที่ 29-30 ตุลาคม เวลา 23:50 GMT ในวันจันทร์ (18:50 เวลาตะวันออกของสหรัฐ)

เอกสารนี้เป็นการรวบรวมความคิดเห็นโดยไม่ระบุชื่อและโดยย่อจากสมาชิกคณะกรรมการและผู้แทนรัฐบาลในระหว่างการประชุม โดยจะเผยแพร่ประมาณหนึ่งสัปดาห์ครึ่งหลังการตัดสินนโยบาย ผู้พูดจะไม่ถูกระบุชื่อ และผู้ว่าการซึ่งเป็นประธานการประชุมจะแก้ไขข้อความ ข้อดีหลักคือความทันเวลา: ให้สัญญาณเบื้องต้นเกี่ยวกับทิศทางของการอภิปราย ว่าสมาชิกกี่คนมีแนวโน้มไปทางการดำเนินนโยบายครั้งต่อไป และเงื่อนไขเบื้องต้นใดที่พวกเขาต้องการให้เป็นที่พอใจ รายงานการประชุม (minutes) เป็นเอกสารแยกต่างหาก ซึ่งจะเผยแพร่หลังการประชุมครั้งถัดไปเท่านั้น ดังนั้น รายงานการประชุมของเดือนตุลาคมจะไม่ปรากฏจนถึงวันที่ 23 ธันวาคม หลังการตัดสินใจในเดือนธันวาคม แม้ว่ารายงานการประชุมจะให้รายละเอียดมากขึ้นเกี่ยวกับการอภิปราย แต่มักจะล้าสมัย ณ จุดนั้น สรุปความคิดเห็นคือเอกสารที่มีศักยภาพในการเคลื่อนไหวค่าเงินเยน

ในการประชุม BoJ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.25% ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบ 31 ปี ด้วยคะแนน 8-1 สมาชิกคณะกรรมการ Hajime Takata ไม่เห็นด้วย โดยสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.5% โดยให้เหตุผลว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานได้ถึงเป้าหมาย 2% แล้ว ธนาคารระบุว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานตอนนี้สอดคล้องกับเป้าหมายโดยรวม และความเสี่ยงด้านราคามีแนวโน้มไปทางสูง ธนาคารปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อหลักสำหรับปีงบประมาณ 2027 เป็น 2.6% จาก 2.4% และปรับลดคาดการณ์การเติบโตเป็น 0.7% นอกจากนี้ ทำให้ตลาดประหลาดใจด้วยการเพิ่มอัตราการขาย ETF มากกว่าสองเท่า โดยตั้งเป้าหมายประมาณ 860 พันล้านเยนต่อปีเริ่มตั้งแต่เดือนมกราคม 2027 ผู้ว่าการ Kazuo Ueda ต่อมาได้ปรับข้อความเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อให้เบาลงในระหว่างการแถลงข่าวของเขา

ความสนใจตอนนี้อยู่ที่เดือนธันวาคม BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนและกันยายน และผู้ร่วมตลาดส่วนใหญ่คาดว่าจะคงจังหวะรายไตรมาสด้วยการขยับไปที่ 1.5% ในที่ประชุมวันที่ 17-18 ธันวาคม สังเกตว่าสมาชิกกี่คนระบุว่าเงื่อนไขสำหรับขั้นตอนต่อไปเป็นที่พอแล้ว ไม่ว่าใครอื่นมีความรู้สึกเร่งด่วนเช่นเดียวกับ Takata หรือไม่ และว่าสมาชิกที่ระมัดระวังมากกว่าอ้างถึงแนวโน้มการเติบโตที่อ่อนแอหรือต้นทุนนำเข้าเนื่องจากน้ำมัน สรุปความคิดเห็นที่มีการสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับการปรับขึ้นในระยะใกล้จะตอกย้ำความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและสนับสนุนเงินเยน น้ำเสียงที่ระมัดระวังมากกว่าจะทำให้จังเวลายังไม่แน่นอน

จีน: ข้อมูลการค้าเดือนตุลาคม

จีนจะเปิดเผยตัวเลขการค้าเดือนตุลาคมในวันอังคาร ตามผลสำรวจของ Reuters การส่งออกคาดว่าจะเติบโตประมาณ 33% เมื่อเทียบเป็นรายปีในรูปสกุลเงินดอลลาร์ ซึ่งเป็นการชะลอตัวเล็กน้อยจากการพุ่งขึ้น 36% ในเดือนกันยายน ขณะที่การนำเข้าคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 32% ดุลการค้าคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 126 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจากประมาณ 134 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน แต่เพียงพอที่จะผลักดันยอดรวมสำหรับสิบเดือนแรกของปี 2026 สูงกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ ความต้องการสำหรับฮาร์ดแวร์โครงสร้างพื้นฐาน AI ได้ขับเคลื่อนการเจริญเติบโตการส่งออก แม้นักวิเคราะห์บางคนมองว่าการลดลงของคำสั่งส่งออกใหม่ในเดือนตุลาคมเป็นสัญญาณแรกที่วงจรเทคโนโลยีอาจออ่นลง

บริบทของตลาดหุ้นมีความสำคัญมากกว่า CSI 300 ลดลง 8.5% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นเดือนที่แย่ที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ และบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์ติดต่อกัน 12 สัปดาห์เป็นประวัติการณ์เนื่องจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอและความสงสัยเกี่ยวกับรายได้จาก AI ปักกิ่งเริ่มต้นโดยเรียกร้องให้กองทุนของรัฐที่เรียกว่า "ทีมชาติ" ซื้อหุ้นและกระตุ้นให้บริษัทเพิ่มการซื้อคืน เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน PBOC และหน่วยงานกำกับหลักทรัพย์ได้ฟื้นฟูชุดเครื่องมือนโยบายปี 2024 พวกเขากำลังขยายสิ่งอำนวยความสะดวก swap ที่ใช้เงินทุนสำหรับการซื้อหุ้นโดยนายหน้า กองทุน และผู้ประกันภัย อัตราดอกเบี้ยกู้ยืมซ้ำสำหรับการซื้อคืนถูกตัดเหลือ 1% จาก 1.25% และสิ่งอำนวยความสะดวกนั้นถูกทำให้ถาวร กฎเกี่ยวกับการซื้อคืนก็ถูกผ่อนคลาย นักลงทุนเริ่มแรกไม่เชื่อ ทำให้กองทุนของรัฐเพิ่มการซื้อของพวกเขา ดังนั้น Bank of Japan เพิ่มการขาย ETF ขณะที่กองทุนของรัฐของปักกิ่งกำลังซื้อ รายงานการค้าที่แข็งแกร่งอาจให้การสนับสนุนสำหรับความรู้สึก แต่ นักวิเคราะห์โต้ว่าการฟื้นฟูที่ยั่งยืนต้องมีการสนับสนุนทางการคลังที่เน้นครัวเรือนและตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่มั่นคงขึ้น

ผู้ว่าการ Bank of Japan Ueda.