Tom Lee แห่ง Fundstrat มองเห็นจุดต่ำสุดของตลาดจากสัญญาณ VIX หลังจากที่ S&P 500 ปรับตัวขึ้น

Tom Lee เชื่อว่าการปรับตัวขึ้น 2.3% ของ S&P 500 ในวันจันทร์สนับสนุนมุมมองของเขาที่ว่าการลดลงในสัปดาห์ที่แล้วเป็นจุดต่ำสุด หุ้นส่วนผู้จัดการของ Fundstrat ชี้ให้เห็นถึงการกลับตัวของตัวชี้วัดความผันผวนของวอลล์สตรีทเป็นหลักฐาน

การประเมินนี้มีความสำคัญสำหรับนักลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์และกลุ่มใหญ่ ซึ่งได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการขาดทุนในสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม Kevin Gordon หัวหน้าฝ่ายวิจัยมหภาคของ Schwab เตือนว่าการปรับตัวขึ้นที่แข็งแกร่งในวันเดียวยังไม่ยืนยันจุดต่ำสุด

อะไรทำให้ VIX เป็นตัวชี้วัดจุดต่ำสุดสำหรับ Tom Lee?

Lee อ้างถึง Cboe Volatility Index (VIX) ซึ่งมักถูกเรียกว่ามาตรวัดความกลัวของวอลล์สตรีท โครงสร้างระยะเวลา—การเปรียบเทียบ读数 4 เดือนและ 1 เดือน—กลับหัวในสัปดาห์ที่แล้วก่อนที่จะกลับสู่ปกติในวันจันทร์

ตามที่ Lee กล่าว การกลับสู่ปกตินี้มักส่งสัญญาณถึงจุดต่ำสุด เขายังมองว่าการปรับตัวขึ้นซึ่งเกิดขึ้นแม้จะมีข่าวลบในช่วงสุดสัปดาห์ เป็นการพัฒนาที่ดี

Nvidia (NVDA) ลดลงประมาณ 4% หลังจากคณะกรรมการเริ่มสอบสวนเรื่องชู้สาวที่ CEO Jensen Huang ยอมรับ S&P 500 ปิดที่ 7,549.94 จุด ซึ่งเป็นวันที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน

Lee เคยเรียกร้องให้นักลงทุนซื้อหุ้น AI ที่ลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว เขาสรุปมุมมองของเขาในการพูดกับ CNBC

“ผมคิดว่าตลาดปลอดภัยกว่าที่คนคิดมาก”

Tom Lee หุ้นส่วนผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat พูดกับ CNBC

ความกว้างของตลาดสนับสนุนการฟื้นตัวหรือไม่?

Gordon โต้แย้งว่าสัญญาณที่สำคัญกว่าอยู่ภายใต้ดัชนีหลัก S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน ซึ่งแต่ละบริษัทมีน้ำหนักเท่ากัน ทำผลงานได้ดีกว่าเวอร์ชันถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดตลอดการปรับตัวลงในสัปดาห์ที่แล้ว

เขาสังเกตว่าในวันศุกร์ สมาชิกดัชนีเกือบ 60% ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เขาเสริมว่าแรงกดดันกระจุกตัวอยู่ที่การเดิมพันเทคโนโลยีแบบมีเลเวอเรจที่ทำก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

ในขณะเดียวกัน Chris Hyzy ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Bank of America Private Bank มองเห็นความแข็งแกร่งในหุ้นการเงิน เขากล่าวว่าผลการดำเนินงานของพวกเขาชี้ไปที่กิจกรรมดีลในอนาคตและอัตรากำไรจากการให้กู้ยืมที่ยั่งยืน

Gordon สังเกตว่าหุ้นเทคโนโลยีกลุ่มใหญ่ครองดัชนีอย่างหนักจนการปรับตัวขึ้นแบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดแทบไม่เปิดเผยอะไรเกี่ยวกับหุ้นทั่วไป ข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศในสัปดาห์นี้อาจท้าทายการฟื้นตัว และการกลับหัวของ VIX อีกครั้งจะบ่อนทำลายการตีความของ Lee