ฟิวเจอร์สดิ่งลง ขณะที่พรรคเดโมแครตขึ้นนำในการเลือกตั้งกลางเทอม; ความกังวลเรื่องศูนย์ข้อมูล AI ฉุดหุ้นเทคโนโลยีร่วง

ข้อเท็จจริงที่ว่าฟิวเจอร์ส Nasdaq แย่กว่าฟิวเจอร์ส S&P 500 บ่งชี้ถึงปัญหาที่เฉพาะเจาะจงในภาคส่วน มากกว่าความเสี่ยงทางการเมืองโดยทั่วไป: ตลาดกำลังระบุว่าโครงสร้างพื้นฐาน AI เป็นสาขาที่เปราะบางที่สุดต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายในวอชิงตัน สิ่งนี้ทำให้ผู้ผลิตชิป ผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกล ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล และผู้จัดหาพลังงานและสายเคเบิลตกเป็นจุดสนใจเมื่อการซื้อขายเริ่มต้น สำหรับบริษัทเหล่านี้ ผลลัพธ์ในระดับรัฐอาจสำคัญพอๆ กับผลลัพธ์ในระดับรัฐสภา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อรัฐสำคัญบางรัฐที่มีศูนย์ข้อมูลกำลังพิจารณาการระงับการก่อสร้างชั่วคราว มิติทางการคลังเพิ่มความกังวลอีกประการหนึ่ง ด้วยความเป็นไปได้ของการเผชิญหน้าซ้ำเรื่องเพดานหนี้ที่อาจเพิ่มความผันผวนและทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง หากตลาดคาดการณ์ถึงปี 2027 ที่มีการเผชิญหน้ามากขึ้น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อาจดึงความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หากความเชื่อมั่นแบบเลี่ยงความเสี่ยงขยายวงกว้าง

-

การนับคะแนนเลือกตั้งทำให้ศูนย์ข้อมูลกลายเป็นประเด็นการเมืองที่สามารถขับเคลื่อนตลาดได้ และหุ้นเทคโนโลยีกำลังได้รับผลกระทบมากที่สุด ขณะที่เทรดเดอร์คาดการณ์ถึงวอชิงตันที่มีความกระตือรือร้นต่อการพัฒนา AI น้อยลง

ความเคลื่อนไหวสำคัญโดยสรุป:

• ฟิวเจอร์ส S&P 500 e-mini ลดลงประมาณ 1.2% บน Globex ขณะที่ฟิวเจอร์ส Nasdaq ดิ่งลงมากกว่านั้นอีก
• การนับคะแนนเบื้องต้นแสดงว่าพรรคเดโมแครตนำใน House ด้วย 139 ที่นั่งต่อ 89 และใน Senate ด้วย 46 ต่อ 36 โดยยังมีหลายการแข่งขันที่ยังไม่คลี่คลาย
• นักลงทุนคาดว่าจะมีอุปสรรคมากขึ้นสำหรับการใช้จ่ายด้าน AI และศูนย์ข้อมูล รวมถึงข้อพิพาทเรื่องเพดานหนี้และการคลัง
• ที่ The Wall Street Journal รายงานว่า มีการต่อต้านศูนย์ข้อมูลจากผู้มีสิทธิเลือกตั้งจากทั้งสองพรรค โดยผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่สนับสนุนพรรคเดโมแครตโดยทั่วไปสงสัยใน AI มากกว่า
• ผู้สมัครชิงตำแหน่งผู้ว่าการรัฐจากพรรคเดโมแครตในรัฐจอร์เจีย เท็กซัส และมิชิแกน ได้เสนอให้หยุดการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลใหม่เป็นการชั่วคราว
• การเทขายยังลุกลามไปถึงญี่ปุ่น ซึ่งดัชนี Nikkei ลดลงกว่า 3%

ฟิวเจอร์สดัชนีสหรัฐลดลงเพิ่มเติม หลังจากผลการเลือกตั้งช่วงแรกทำให้พรรคเดโมแครตขึ้นนำในทั้งสองสภาของ Congress ผู้ร่วมตลาดกำลังจับตาผลกระทบของ Congress ที่นำโดยพรรคเดโมแครตต่อการขยายศูนย์ข้อมูล AI และต่อนโยบายการคลัง

ฟิวเจอร์ส S&P 500 e-mini ลดลงประมาณ 1.2% บน Globex ขณะที่ฟิวเจอร์ส Nasdaq ลดลงรุนแรงกว่า เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการลดลง ตามคะแนนเสียงเบื้องต้น พรรคเดโมแครตได้ 139 ที่นั่งใน House เทียบกับ 89 ที่นั่งของพรรครีพับลิกัน; ต้องมี 218 ที่นั่งจึงจะเป็นเสียงข้างมาก และหลายการแข่งขันยังไม่ตัดสิน ใน Senate พรรคเดโมแครตมี 46 ที่นั่ง เทียบกับ 36 ที่นั่งของพรรครีพับลิกัน – ตัวเลขนี้รวมวุฒิสมาชิกที่ไม่ได้ลงเลือกตั้งใหม่ในปีนี้ – โดยยังมี 18 การแข่งขันที่ยังต้องรอผล

การตอบสนองของตลาดถูกอธิบายว่าเป็นการเคลื่อนไหวออกจากความเสี่ยงตามปกติ นักลงทุนกำลังคำนึงถึงความยากลำบากที่เพิ่มขึ้นสำหรับการใช้จ่ายด้าน AI และศูนย์ข้อมูล พร้อมกับความเป็นไปได้ของภาวะชะงักงันทางการเมืองและการเจรจาที่ยืดเยื้อเรื่องเพดานหนี้และงบประมาณ หากพรรคเดโมแครตชนะ Congress ขณะที่รีพับลิกันยังคงครองตำแหน่งประธานาธิบดี

ในการเลือกตั้งครั้งนี้ โครงสร้างพื้นฐาน AI กลายเป็นเรื่องทางการเมือง The Wall Street Journal ระบุว่าการคัดค้านศูนย์ข้อมูลของผู้มีสิทธิเลือกตั้งเป็นเรื่องข้ามพรรคอย่างเห็นได้ชัด แต่ผู้สมัครชิงตำแหน่งระดับชาติของพรรคเดโมแครตโดยทั่วไประแวง AI มากกว่าคู่แข่งจากพรรครีพับลิกัน James Talarico ผู้สมัคร Senate จากพรรคเดโมแครตในรัฐเท็กซัส ได้แสดงความไม่เห็นชอบต่อการลดหย่อนภาษีสำหรับบริษัทเทคโนโลยี และเรียกร้องให้มีความโปร่งใส ความรับผิดชอบ และการปรึกษาหารือในท้องถิ่นมากขึ้นเกี่ยวกับข้อเสนอศูนย์ข้อมูล

คำตัดสินที่สำคัญที่สุดสำหรับอุตสาหกรรม ตามรายงานของ Journal อาจพบได้ในระดับรัฐ ผู้สมัครชิงตำแหน่งผู้ว่าการรัฐจากพรรคเดโมแครตในจอร์เจียและเท็กซัส ซึ่งทั้งสองรัฐมีกิจกรรมการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลสูง ได้เรียกร้องให้ระงับโครงการฟาร์มเซิร์ฟเวอร์ใหม่เป็นการชั่วคราว Jocelyn Benson ผู้สมัครจากพรรคเดโมแครตในมิชิแกน ได้เสนอแนวคิดที่เทียบเคียงกัน

แรงกดดันการขายได้มาถึงเอเชียแล้ว: ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นลดลงกว่า 3% ขณะที่นักลงทุนเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เช่น SoftBank, Advantest และ Kioxia

เนื่องจากหลายการแข่งขันยังสูสีเกินกว่าจะเรียกผลได้ การแบ่งอำนาจขั้นสุดท้ายในแต่ละสภาและผลลัพธ์ของการเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐที่สำคัญจะกำหนดว่าความกดดันต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI จะเพิ่มขึ้นหรือไม่เมื่อตลาดเงินสดสหรัฐเปิดทำการ