ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ทำให้ S&P 500 อยู่ภายใต้แรงกดดัน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว S&P 500 เผชิญการเทขายอย่างรุนแรง โดยดัชนีถูกกดดันจากความอ่อนแอของหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI การย้ายออกจากหุ้นเติบโตถูกจุดชนวนโดยความกังวลว่าการลงทุนมหาศาลใน AI จะให้ผลตอบแทนหรือไม่ โดยผลประกอบการบริษัทที่ต่ำกว่าคาด และโดยต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ขณะที่ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ในอนาคตทำให้เกิดคำถามว่าแนวโน้มกำไรและการเติบโตที่มีอยู่จะยั่งยืนเพียงใดจริง ๆ

อย่างไรก็ตาม การร่วงลงครั้งนี้มีรากฐานมาจากชุดความเสี่ยงเชิงลบที่กว้างกว่าทั้งด้านมหภาค ภูมิรัฐศาสตร์ และการถือสถานะ ตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายของ Fed ที่ยาวนาน ขณะที่ความตึงเครียดรอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเพิ่มอันตรายของสภาพการเติบโตที่อ่อนแอลง ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในขณะที่การถือสถานะแออัดอย่างมากอยู่แล้ว ทำให้หุ้นมีความอ่อนไหวต่อการปรับตัวลงที่ลึกกว่าเดิมมากขึ้น

ข้างหน้า ความสนใจหันไปที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ S&P 500 ฟื้นตัวกลับมาในการซื้อขายครั้งก่อน หลังจากฝ่ายอิหร่านเสนอกรอบเวลาสองวันเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งเพื่อแลกกับการผ่อนปรนจากสหรัฐฯ และหลังจากประธานาธิบดีอิหร่านกล่าวว่าผู้นำสูงสุดได้มอบอำนาจเพิ่มเติมให้รัฐบาลในการเจรจา ซึ่งเป็นการพัฒนาที่ถูกมองว่าเป็นสัญญาณเชิงบวกว่ามีช่องทางมากขึ้นในการบรรลุข้อตกลง

อย่างไรก็ตาม กำไรเหล่านั้นไม่ได้คงอยู่ และในที่สุดตลาดก็ขยับลงเล็กน้อยสู่ระดับต่ำใหม่ หลังการโจมตีของสหรัฐฯ ในชั่วข้ามคืนต่อพื้นที่ต่าง ๆ บนเกาะเกชม์ของอิหร่าน เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ อธิบายว่าการกระทำดังกล่าวเป็นการตอบโต้ต่อการที่อิหร่านยิงใส่เครื่องบินของสหรัฐฯ โดยกล่าวว่านี่ไม่ใช่จุดเริ่มต้นของการปฏิบัติการทางทหารที่กว้างขึ้น

ทรัมป์กล่าวว่าเขาไม่มีแผนจะโจมตีอิหร่านเมื่อการเลือกตั้งกลางเทอมสิ้นสุดลง แม้ว่าเจ้าหน้าที่ได้ยืนยันว่าไม่มีสิ่งใดถูกตัดออกจากโต๊ะ ในรายงานแยกต่างหาก Axios กล่าวว่าผู้อำนวยการ CIA ได้แนะนำให้ทรัมป์คงจุดยืน "ไม่ทำสงคราม ไม่ทำข้อตกลง" เพื่อให้แรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านคงอยู่ต่อไปได้

กระนั้น การเจรจาก็ยังดำเนินอยู่ โฆษกกระทรวงการต่างประเทศกาตาร์กล่าวเช้านี้ว่าทั้งสองฝ่ายกำลังพิจารณาข้อเสนอดังกล่าวและยังคงมุ่งมั่นต่อกระบวนการไกล่เกลี่ย

หากบรรลุข้อตกลง หุ้นอาจเผชิญการฟื้นตัวจากการบรรเทาความกังวลที่ทรงพลัง: พลังงานที่ถูกลงจะช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มเพิ่มเติมของ Fed และทำให้แนวโน้มการเติบโตสว่างขึ้น ในทางกลับกัน อุปสรรคหรือการปะทุทางทหารรอบใหม่อาจผลักดันหุ้นเข้าสู่ขาลงอีกระลอก

หันมาที่การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ การที่พรรคเดโมแครตเข้าควบคุมสภาผู้แทนราษฎรเป็นสิ่งที่คาดกันอย่างกว้างขวางและควรสะท้อนอยู่ในราคาตลาดแล้ว การที่เดโมแครตกวาดชัยชนะอาจเสี่ยงต่อแรงกดดันเพิ่มเติมต่อหุ้น เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์การจำกัดการใช้จ่ายภาครัฐมากขึ้น โดยเฉพาะหากความขัดแย้งกับอิหร่านยังไม่สิ้นสุด ในทางตรงกันข้าม การที่พรรครีพับลิกันกวาดชัยชนะจะสร้างความประหลาดใจและอาจหนุนหุ้นจากเดิมพันเรื่องการขยายการใช้จ่ายภาครัฐมากขึ้น

มุมมองทางเทคนิคของ S&P 500 – กรอบเวลารายวัน

สัญญา CFD ของ S&P 500 กำลังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสวิงสำคัญที่ 7,506 ผู้ซื้อมีแนวโน้มจะป้องกันพื้นที่ดังกล่าวด้วยสต็อปที่แคบด้านล่าง โดยมุ่งหวังที่จะดันราคาขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ ในทางกลับกัน ผู้ขายจะจับตาการทะลุลงต่ำเพื่อสร้างสถานะขาลงมุ่งสู่ 7,300 ต่อไป

มุมมองทางเทคนิคของ S&P 500 – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

มุมมองทางเทคนิคของ S&P 500 – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

กราฟ 1 ชั่วโมงอาจสร้างเส้นแนวโน้มขาลงย่อยอีกเส้นหนึ่งหากราคาทำระดับต่ำใหม่ ในสถานการณ์ดังกล่าว ผู้ขายจะใช้เส้นแนวโน้มเป็นแนวต้านและกดดันต่อไปสู่ระดับต่ำใหม่ ขณะที่ผู้ซื้อจะรอการทะลุขึ้นเหนือเส้นดังกล่าวเพื่อวางสถานะสำหรับการย่อตัวกลับไปยังเส้นแนวโน้มใกล้ 7,580

ปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะมาถึง

วันนี้มีการเปิดเผยข้อมูลตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ และการเลือกตั้งกลางเทอม แม้ว่าผลเบื้องต้นจะยังไม่คาดว่าจะออกมาถึงเช้าพรุ่งนี้ ข้อมูล ADP และ ISM Services PMI ของสหรัฐฯ มีกำหนดออกพรุ่งนี้ โดยมีตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ล่าสุดในวันพฤหัสบดี สัปดาห์นี้ปิดท้ายด้วยรายงาน NFP ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์และการสำรวจ University of Michigan Consumer Sentiment