ทองคำร่วงลงจากอัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรง; Schiff: $4,145 คือของขวัญ

ทองคำลดลงในสัปดาห์นี้เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าที่คาดการณ์ อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ Peter Schiff อธิบายว่าโลหะที่ราคา $4,145 เป็นของขวัญ โดยโต้แย้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) แพ้สงครามต่อราคาที่สูงขึ้นแล้ว

เมื่อมองคร่าวๆ การลดลงดูเหมือนขัดแย้งกัน โดยทั่วไปทองคำทำหน้าที่เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ แต่รายงานสามฉบับในสามวันที่แสดงราคาที่สูงกว่าคาดการณ์ทำให้ราคาลดลง

เหตุใด Peter Schiff มองว่าการลดลงของทองคำเป็นของขวัญ

CPI, PPI และราคานำเข้าทั้งหมดออกมาสูงกว่าที่คาดในสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์ขายทองคำอยู่ดี พวกเขาคิดว่ามันหมายความว่า Fed จะสู้หนักขึ้น มันหมายความว่า Fed แพ้แล้ว ทองคำที่ $4,145 คือของขวัญhttps://t.co/wGO2bHHVdM

— Peter Schiff (@PeterSchiff) October 17, 2026

อันดับแรกคือ CPI เดือนกันยายน ซึ่งแสดงว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 3.7% จากปีก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าการเพิ่มขึ้นที่คาดไว้ที่ 3.6%

ถัดมาคือ อัตราเงินเฟ้อขายส่ง โดยราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้น 6.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022

ในขณะเดียวกันราคานำเข้าเพิ่มขึ้น 1.1% ในเดือนกันยายน สูงกว่าคาดการณ์ของ ฉันทามติ ที่ 0.8%

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์เทขายทองคำ พวกเขาตีความตัวเลขดังกล่าวเป็นสัญญาณของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดย Fed ซึ่งลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ

ทองคำร่วงลงประมาณ 0.6% ในสัปดาห์นี้ และลดลงมากกว่า 2% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา การลดลงที่รุนแรงที่สุดเกิดขึ้นในวันที่ประกาศ CPI ตามด้วยการฟื้นตัวบางส่วน

ในทางกลับกัน Schiff โต้แย้งว่าเงินเฟ้อที่คงอยู่นี้แสดงให้เห็นว่าการคุมเข้มของ Fed ไม่ประสบความสำเร็จ เขามองว่าราคาทองคำที่ต่ำลงเป็นโอกาสในการซื้อมากกว่าที่จะเป็นสัญญาณเตือน

Schiff ยืนยันว่าทองคำน่าจะพุ่งขึ้นในสัปดาห์นี้ พร้อมเสริมว่าเทรดเดอร์กลับให้โอกาสดีแก่ผู้ซื้อ

Fed ยังสามารถชนะสงครามเงินเฟ้อได้หรือไม่?

ความรู้สึกของตลาดยังคงตรงกันข้ามกับมุมมองของ Schiff ตามรายงานของ Kitco ข้อมูล CME FedWatch บ่งชี้ว่ามีความน่าจะเป็น 90% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ในขณะเดียวกัน Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) แสดงความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจในระหว่างสัปดาห์ แต่เขาไม่ได้ให้สัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ในทำนองเดียวกัน Hamad Hussain จาก Capital Economics คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะลดลงเรื่อยๆ จนถึงสิ้นปี เนื่องจาก Fed ยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Bank of America ก็คาดการณ์เช่นกันว่าทองคำจะอยู่ต่ำกว่า $4,000 จนถึงสิ้นปี

โลหะมีค่าสัมผัสถึงแรงกดดันแล้ว ต้นเดือนนี้ ทองคำและเงินสูญมูลค่ากระดาษไป 400 พันล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่นาที

หลังการประกาศ CPI เงินร่วงลงสู่ระดับปิดต่ำสุดของปี 2026

ท้ายที่สุด การคาดการณ์ราคาทองคำของ Schiff ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขเดียว หากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าคาดการณ์แม้จะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น นักลงทุนอาจเริ่มตั้งคำถามกับ Fed แทนที่จะคาดหวังการคุมเข้มเพิ่มเติม การเปลี่ยนแปลงเช่นนี้จะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่จับต้องได้เช่นทองคำ ซึ่งเป็นจุดยืนที่ Schiff สนับสนุนมาหลายปี