กองทุนเฮดจ์ฟันด์ล้างการซื้อหุ้น AI ทั้งหมดตั้งแต่ปี 2025 ในการเทขายห้าวัน

ตลอดห้าวันทำการติดต่อกันในเดือนตุลาคม กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้เทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เมื่อสิ้นสุดช่วงเวลานั้น พวกเขาได้กลับทิศการซื้อหุ้น AI ทั้งหมดที่ทำมาตั้งแต่ต้นปี 2025 ตามข้อมูลของ Goldman Sachs

ตามข้อมูลของ Morgan Stanley กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ลดการถือหุ้นโดยรวมลงมากกว่า 8% ตั้งแต่เดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดตั้งแต่ปี 2017 อย่างน้อย ผลกระทบปรากฏในราคาหุ้น โดยบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ร่วงลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและมูลค่าตลาดหายไป 2 ล้านล้านดอลลาร์

ความเสียหายกระจุกตัวอยู่ในส่วนหนึ่งของตลาด S&P 500 ยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่จนถึงปลายเดือนตุลาคม ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำเช่น Samsung, SK Hynix, Micron และ SanDisk สูญเสียรวมกันกว่า 700 พันล้านดอลลาร์ในเวลาน้อยกว่าสองสัปดาห์

ทำไมกองทุนเฮดจ์ฟันด์จึงหนีจากหุ้น AI

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อเพิ่มขนาดสถานะของพวกเขา เมื่อราคาสินทรัพย์ลดลง การขาดทุนก็เร่งตัวขึ้น ทำให้กองทุนต้องขายเพื่อลดความเสี่ยง การขายนั้นผลักดันราคาให้ต่ำลงและกระตุ้นให้มีการขายออกเพิ่มเติม

ส่วนใหญ่กำลังมุ่งหน้าออกจากตลาดมากกว่าจะวางตำแหน่งสำหรับการตกต่ำ ในวันที่คึกคักที่สุด พวกเขาขายสถานะ long ออกเร็วกว่าการเปิดสถานะ short ใหม่ประมาณ 3.5 เท่า ตามข้อมูลของ Goldman

🚨ใหญ่: ข้อมูล Goldman แสดงว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ล้างการซื้อ AI ทั้งหมดของพวกเขาตั้งแต่ปี 2025 ในเวลาเพียง 5 วัน

โต๊ะ prime brokerage ของธนาคารเห็นพวกเขาขายสุทธิหุ้น AI ทั่วโลกเป็นเวลาห้าวันติดต่อกัน โดยกลับทิศการซื้อ AI ทั้งหมดตั้งแต่ต้นปี 2025

พวกเขายังขายประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์…

— Coin Bureau (@coinbureau) November 1, 2026

จากนั้นก็ถึงวันที่ 22 ตุลาคม ตะกร้าหุ้นที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ชื่นชอบของ Goldman Sachs ร่วงลง 4.2% ซึ่งเป็นการลดลงรายวันที่แย่ที่สุดตั้งแต่ปี 2011 โต๊ะ prime brokerage ของธนาคารสรุปบรรยากาศได้อย่างกระชับ

“ถ้าวันพฤหัสบดีที่แล้วรู้สึกแย่ วันนี้ก็แย่กว่า”

ฟองสบู่ AI กำลังจะแตก หรือกองทุนกำลังแค่ขาย?

นักลงทุนมหภาค Jordi Visser ระบุว่าการเทขายครั้งนี้เกิดจาก leverage ไม่ใช่พื้นฐานที่อ่อนแอลง เขาประเมินว่าสถานะที่ใช้ leverage ใช้เวลาสร้าง 18 เดือนและใช้เวลา 75 วันในการ unwind

ฟองสบู่ AI แตก? Bitcoin เป็นศูนย์? กองทุนเฮดจ์ฟันด์พัง? ฟังดูเหมือนจุดต่ำสุดใกล้เข้ามาแล้ว
ในวิดีโอของสัปดาห์นี้:

ในหลายๆ การวัด นี่เป็นหนึ่งในเหตุการณ์ลดเลเวอเรจหุ้นของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในรอบ 30 ปี โดยไม่มีการลดเลเวอเรจทางเศรษฐกิจ

สำหรับหุ้น…

— Jordi Visser (@jvisserlabs) October 25, 2026

กำไรของบริษัทเพิ่มขึ้นประมาณ 20% และความต้องการคอมพิวเตอร์ AI ยังคงแซงหน้าอุปทาน SK Hynix คาดการณ์ว่าการขาดแคลนหน่วยความจำจนถึงปี 2030 Tom Lee จาก Fundstrat เชื่อว่านักขายที่ถูกบังคับเพียงรายเดียวอาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการลดลง

Goldman Sachs วาดภาพที่มืดมนมากขึ้น ธนาคารระบุว่าการลดเลเวอเรจดูเหมือนใกล้จุดเริ่มต้นมากกว่าจุดสิ้นสุด ตามรายงานของ Deep News การถือ AI ในปัจจุบันของกองทุนยังคงอยู่ใน 17% แรกของสามปีที่ผ่านมา

เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม BeInCrypto ถามว่าฟองสบู่ AI ของจีนที่แตกจะแพร่กระจายไปยังสหรัฐอเมริกาหรือไม่ ไม่กี่วันต่อมา การเทขายในช่วงปลายเดือนตุลาคมได้ลบมูลค่าประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์จาก Nasdaq-100

ถ้า Goldman Sachs ถูกต้อง กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงมีสถานะจำนวนมากที่ต้องขาย