หุ้น SanDisk ดิ่ง 22% ลบราคาพุ่งในเดือนมีนาคมจนหมดสิ้น จับตาความเสี่ยงกองทุนเฮดจ์ฟันด์

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 5 พฤศจิกายน หุ้น SanDisk (SNDK) ร่วงลง 22.26% ปิดที่ 806.43 ดอลลาร์ ด้วยปริมาณซื้อขายประมาณ 30 ล้านหุ้น ปริมาณดังกล่าวสูงกว่าค่าเฉลี่ย 20 วันมากกว่าสามเท่า ดันราคาของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้กลับไปอยู่ที่ระดับเดียวกับวันที่ 20 มีนาคม

การเทขายเกิดขึ้นแม้บริษัทจะรายงานตัวเลขรายไตรมาสที่สูงเป็นประวัติการณ์ก็ตาม ขณะนี้ SNDK ลดลง 66% จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนที่ 2,354 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงทยอยปิดสถานะในหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ที่สะสมมาตั้งแต่ปี 2025 ต่อไป

ทำไมหุ้น SanDisk ถึงดิ่งหลังรายงานกำไรสูงเป็นประวัติการณ์?

SanDisk รายงานรายได้ไตรมาสเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม ที่ 11.03 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 378% จากปีก่อนหน้า รายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 61% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เป็น 4.80 พันล้านดอลลาร์

ผู้บริหารคาดการณ์รายได้ไตรมาสปัจจุบันที่ 12.2 พันล้านดอลลาร์ถึง 12.6 พันล้านดอลลาร์ แต่การซื้อขายในวันพฤหัสบดีแสดงให้นักลงทุนมองข้ามตัวเลขเหล่านั้น

ปัจจัยกระตุ้นมาจากวอชิงตัน พรรคเดโมแครตได้ควบคุมทั้งสองสภาของรัฐสภา นอกจากนี้ ผู้สมัครชิงตำแหน่งผู้ว่าการรัฐที่คัดค้านการขยายศูนย์ข้อมูลอย่างรวดเร็วได้รับชัยชนะในรัฐเท็กซัส จอร์เจีย และโอไฮโอ

เรื่องนี้มีความสำคัญเพราะเอสเอสดีระดับองค์กรของ SanDisk ถูกนำไปใช้ในศูนย์ข้อมูลเหล่านั้นโดยตรง ยิ่งเพิ่มแรงกดดันเมื่อนายยัสซามิน อันซารี ผู้แทนราษฎรจากรัฐแอริโซนา เรียกร้องให้หยุดการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงในโพสต์บน X

ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ (SOX) ร่วงลงประมาณ 12.3% ถือเป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ตามข้อมูลของ TradingKey ขณะที่ Nasdaq ลดลง 5.5% และเข้าสู่ช่วงปรับฐาน

กองทุนเฮดจ์ฟันด์จะระเบิดเป็นรายต่อไปหรือไม่?

ผู้ร่วมตลาดบางรายมองว่าการดิ่งลงในวันพฤหัสบดีเป็นสัญญาณสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใช้เลเวอเรจ ผู้ใช้ X ชื่อ jarzoombek ชี้ว่ากองทุนอาจล้มเหลวในเร็วๆ นี้

ข้อโต้แย้งของเขาเน้นไปที่กองทุนที่เกาะหุ้นกลุ่ม AI ที่ทำกำไรมาตลอดสองปี ขณะเดียวกันก็เดิมพันสวนทางกับบริษัทแบบดั้งเดิมที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบจาก AI ยังไม่มีข้อมูลสาธารณะใดยืนยันสถานะการลงทุนเฉพาะเจาะจงนั้น

แต่ข้อมูลสถานะการลงทุนในภาพรวมสนับสนุนความกังวลนี้ ในเดือนตุลาคม Hedgeweek อ้างอิงข้อมูลจากธุรกิจไพรม์โบรกเกอร์ของ Goldman Sachs ที่แสดงการขายของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ภายในห้าวันซื้อขาย กองทุนได้ขจัดสถานะการซื้อหุ้น AI สุทธิทุกส่วนที่ทำไว้ตั้งแต่ต้นปี 2025

ข้อมูลของ Morgan Stanley บ่งชี้ว่ากองทุนลดการถือครองโดยรวมลงประมาณ 7.8% ซึ่งเป็นการลดที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ชุดข้อมูลนี้เริ่มต้นในปี 2016 BeInCrypto รายงานเกี่ยวกับการทยอยขายหุ้น AI ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในช่วงเวลาดังกล่าว

บริษัทชิปหน่วยความจำได้รับผลกระทบหนักที่สุด Samsung, SK Hynix, Micron และ SanDisk สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันมากกว่า 700 พันล้านดอลลาร์ภายในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์

ยังมีกรณีก่อนหน้าสำหรับความเสี่ยงลักษณะนี้ ในเดือนกรกฎาคม การเรียกหลักประกันได้ลดกองทุน Situational Awareness ของ Leopold Aschenbrenner จากกว่า 45 พันล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ สองเดือนต่อมา กองทุนนั้นกลับมาซื้อออปชันคอลของ SanDisk อีกครั้ง

Bitcoin (BTC) ร่วงลงประมาณ 6.5% ในการกลับตัวภายใน 48 ชั่วโมง จากระดับเหนือ 80,800 ดอลลาร์ลงมาใกล้ 75,500 ดอลลาร์ การลดลงนั้นน้อยกว่าหนึ่งในสามของการขาดทุนของ SNDK ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ jarzoombek อธิบายว่าเป็นบวกต่อ BTC

หุ้น SanDisk จะหาจุดรับที่ต่ำกว่า 942 ดอลลาร์ได้หรือไม่?

บนกราฟรายวัน SNDK ร่วงลงเกือบ 58% จากจุดสูงสุดช่วงแกว่งเมื่อวันที่ 22 กันยายนที่ใกล้ 1,909 ดอลลาร์

แท่งเทียนของวันพฤหัสบดีทะลุระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ที่ 0.786 ซึ่งอยู่ที่ 942 ดอลลาร์ อันเป็นแนวรับสุดท้ายของการฟื้นตัวตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม การซื้อขายในวันนั้นยังบันทึกแท่งปริมาณซื้อขายสูงสุดบนกราฟนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์

ในขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงไปอยู่ที่ประมาณ 25 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดบนกราฟและลึกเข้าไปในเขตขายมากเกินไป

ภาวะขายมากเกินไปบางครั้งนำไปสู่การเด้งกลับ และ SNDK ปรับขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 860 ดอลลาร์ในการซื้อขายหลังเวลาเปิดทำการ สำหรับการฟื้นตัวเชิงโครงสร้าง ฝ่ายบูลต้องรอให้ปิดรายวันเหนือ 942 ดอลลาร์ แล้วจึงไปที่ 1,000 ดอลลาร์

เหนือระดับนั้น บริเวณ 1,245 ถึง 1,320 ดอลลาร์ที่ใกล้กับระดับฟีโบนัชชี 0.618 ถือเป็นแนวต้านสำคัญ

ในด้านขาลง หากหลุดต่ำกว่า 800 ดอลลาร์ อาจเปิดทางไปสู่ 700 ดอลลาร์ ต่ำลงไปอีก ระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ที่ 1.0 ซึ่งอยู่ที่ 558.58 ดอลลาร์ คือจุดต่ำสุดของเดือนมีนาคมที่เป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัว

กระนั้น ทิศทางต่อไปของ SNDK อาจขึ้นอยู่กับสถานะการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มากกว่าความต้องการ NAND หุ้นเทคโนโลยีคิดเป็นสัดส่วน 23.5% ของพอร์ตไพรม์โบรกเกอร์ทั่วโลกของ Goldman Sachs และยังมีความเสี่ยงด้าน AI จำนวนมากที่ยังไม่ถูกคลายสถานะ