การโอ้อวดของทรัมป์เกี่ยวกับ Intel จืดจางลง ขณะที่หุ้นสหรัฐฯสูญมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หุ้น Intel (INTC) ร่วง 29% หลังจากแนวโน้มที่อ่อนกว่าที่คาดไว้ ทำให้มูลค่าการลงทุนของรัฐบาลสหรัฐฯหายไปประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์ การลดลงดังกล่าวส่งผลกระทบต่อสถานะที่ประธานาธิบดี Donald Trump เคยกล่าวอวดว่าสร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์ให้กับประเทศ

Intel ปิดตลาดวันศุกร์ที่ $65.76 ตามข้อมูล TradingView ถึงกระนั้น ด้วยราคาซื้อเฉลี่ย $20.47 ต่อหุ้น การถือหุ้นของรัฐบาลยังคงเพิ่มขึ้นใกล้ 20 พันล้านดอลลาร์

อะไรทำให้หุ้น Intel ร่วงแม้ผลประกอบการดีกว่าคาดการณ์？

ตามรายงานของ CNBC วันศุกร์ที่ผ่านมาถือเป็นการลดลงรายวันรุนแรงที่สุดของ Intel นับตั้งแต่ปี 1974 หลังจากที่ปรับตัวขึ้นมาประมาณ 150% ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม หุ้นยังคงสูงขึ้น 74% นับตั้งแต่ต้นปี

ผู้ผลิตชิปรายนี้ทำผลงานดีกว่าคาดการณ์กำไรรายไตรมาส แต่รายได้ต่ำกว่าเป้าเล็กน้อย และแนวทาง Q4 (ไตรมาสที่สี่) ต่ำกว่าการคาดการณ์

ผลประกอบการถูกถ่วงลงโดยความต้องการพีซีที่ซบเซาและต้นทุนชิปหน่วยความจำที่สูงขึ้น Intel คาดว่าภาวะถดถอยของตลาดพีซีจะยืดเยื้อไปจนถึงปีหน้า

ธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ถูกจำกัดโดยปัญหาด้านอุปทาน การระเบิดที่โรงงานชิปในอิสราเอลเมื่อเดือนตุลาคมส่งผลกระทบต่อกลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูล

อย่างไรก็ตาม รายได้จากศูนย์ข้อมูลและ AI รวมอยู่ที่ 7.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 80% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

การลงทุนของรัฐบาลสหรัฐฯใน Intel ยังคงทำกำไรได้หรือไม่？

ทรัมป์แชร์โพสต์ที่แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของIntel จาก $20 เป็น $95 ราคาปิดวันศุกร์ต่ำกว่าระดับ $95 ที่เขาเน้นย้ำอยู่ประมาณ $29

New Street ปรับอันดับ Intel สู่ระดับ "ซื้อ" ในทางตรงกันข้าม Bank of America, Roth Capital Partners และ Seaport Research Partners ปรับอันดับของตนลงสู่ระดับ "เป็นกลาง" (neutral)

นักวิเคราะห์ของ KeyBanc John Vinh กล่าวว่าการเทขายนั้นมากเกินไป และคาดว่ากำลังการผลิตเซิร์ฟเวอร์จะเริ่มเดินหน้าในครึ่งปีหลังของปี 2027

Vinh เชื่อว่านักลงทุนควรกำหนดราคา Intel โดยอิงจากการคาดการณ์ในปี 2030 ซึ่งเป็นเวลาที่เขาคาดการณ์ว่ากลุ่มธุรกิจ foundry (การรับผลิตชิปตามสัญญา) จะเริ่มสร้างรายได้

ในทางกลับกัน Jay Goldberg จาก Seaport Research Partners คาดการณ์ว่าการซื้อขายจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (sideways trading) จนกว่า Intel จะแก้ไขปัญหาด้านกำลังการผลิตได้ เขาตั้งข้อสังเกตว่า Intel ผลิตชิปพีซีมากเกินไปในช่วงที่ตลาดซบเซา และผลิตชิปเซิร์ฟเวอร์ไม่เพียงพอต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์ทั้งสองมองว่าการถือหุ้นโดยรัฐบาลเพียงอย่างเดียวนั้นไม่ใช่เหตุผลเพียงพอที่จะซื้อหุ้นนี้

Lip-Bu Tan CEO ของ Intel คาดการณ์ว่าจำนวนหน่วยประมวลผลเซิร์ฟเวอร์ในอุตสาหกรรมจะเพิ่มขึ้น 30% ต่อปีในปี 2026 และ 2027 เขาเสริมว่าอุปทานที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ตัวเลขนั้นสูงขึ้นไปอีก