Wilson แแห่ง Morgan Stanley แแนะนำซื้อในช่วงที่ตลาดตกหลังการเลือกตั้ง ตั้งเป้าหมาย S&P 8,000

นักลงทุนได้รับกรอบความคิดจาก Wilson สำหรับการเลือกตั้งกลางเทอมในวันอังคารนี้: ความผันผวนเริ่มต้น ตามด้วยโอกาสในการซื้อ การร่วงลงไปที่ 7,100 จะเป็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากจุดสูงสุด ดังนั้นเทรดเดอร์อาจดูว่าจุดอ่อนหลังการเลือกตั้งจะกระตุ้นการซื้อในช่วงตกที่เขาคาดการณ์หรือไม่ ในด้านการเงิน มุมมองของเขาสอดคล้องกับ Michael Hartnett แแห่ง Bank of America ในวันนี้: การที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่เปลี่ยนระหว่างพันธบัตรและหุ้นตามราคาตลาดบ่งชี้ถึงวินัย ไม่ใช่การใช้จ่ายเกินจำเป็น ซึ่งสนับสนุนด้านเครดิตของธุรกิจ AI การแบ่งแยกที่เขาทำระหว่างบริษัทคุณภาพสูงที่บริหารด้วยผลตอบแทน 5% และหน่วยงานขนาดเล็กที่กู้ยืมที่ 8% ถึง 10% ก็บ่งชี้ถึงความแตกต่างที่ดำเนินอยู่ในภาคส่วน ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะสงครามในอิหร่าน ยังคงเป็นปัจจัยที่คาดเดาไม่ได้ในมุมมองที่ส่วนใหญ่เป็นบวกของเขา

---

ก่อนหน้านี้:

• Morgan Stanley ระบุตัวเร่งสามประการที่สามารถหยุดการปรับฐานที่ประมาณ 7,150 แล้วผลักดัน S&P 500 ไปที่ 8,000

-- สำหรับการเลือกตั้งกลางเทอม คำแนะนำของ Wilson คือคาดว่าจะมีความผันผวน แต่อย่าพลาดโอกาสที่มันนำเสนอ เมื่อพิจารณาว่าการตกหลังการเลือกตั้งในอดีตเคยเป็นโอกาสในการซื้อ

สรุป:

• Mike Wilson แแห่ง Morgan Stanley ระบุ 'เหตุการณ์ชำระ' หลายประการ—การเลือกตั้งกลางเทอม แรงกดดันการใช้จ่าย AI ข้อจำกัดสภาพคล่อง—ที่สามารถผลักดัน S&P 500 ไปที่ประมาณ 7,100 ลดลงเกือบ 9% จากจุดสูงสุด
• เขาคาดการณ์ว่าดัชีนจะไต่ขึ้นไปที่ 8,000 หลังจากเหตุการณ์เหล่านั้นสิ้นสุดการปรับฐานที่เขาให้เหตุผลได้ดำเนินไปอย่างเงียบๆเป็นเวลาหลายเดือน
• จากข้อมูลของ Wilson หุ้นสหรัฐฯได้เพิ่มขึ้น 6 และ 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้งนับตั้งแต่ปี 1950 แต่ช่วงตั้งแต่พฤศจิกายนถึงสิ้นปีนั้นไม่ได้เป็นบวกเสมอไป
• ชัยชนะของพรรคเดโมแครตในสภาแบบแคบๆถูกนำมาคิดในตลาดแล้ว Wilson กล่าว ขณะที่ชัยชนะที่ใหญ่กว่านี้สามารถกระตุ้นข้อบังคับมากขึ้นและการต้านทานในท้องที่ต่อศูนย์ข้อมูล
• Wilson ยังไม่กังวลเกี่ยวกับความเร็วของการออกหุ้น และเขามองว่าความสามารถของ Big Tech ในเปลี่ยนระหว่างหนี้และหุ้นเป็นสิ่งที่ดี

ในการสัมภาษณ์กับ Bloomberg (มีเพย์วอลล์), Mike Wilson แแห่ง Morgan Stanley กล่าวว่าเขาคาดว่าหุ้นสหรัฐฯจะมีความผันผวนบ้างในช่วงการเลือกตั้งกลางเทอมในวันอังคารนี้ แต่แนะนำให้นักลงทุนมองว่าการตกใดๆเป็นโอกาสในการซื้อ

นักยุทธศาสตร์หุ้นสหรัฐฯระดับสูงของธนาคารกล่าวว่า 'เหตุการณ์ชำระ' หลายประการสามารถลาก S&P 500 ลงไปที่ประมาณ 7,100 ประมาณ 9% ต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ เขาระบุว่าการลดลงที่อาจเกิดขึ้นนี้ส่วนใหญ่เนื่องจากการเลือกตั้งกลางเทอม แรงกดดันเกี่ยวกับการใช้จ่าย AI และข้อจำกัดสภาพคล่อง เมื่อเหตุการณ์เหล่านั้นสิ้นสุดการปรับฐานที่เขากล่าวว่าได้ดำเนินไปภายใต้พื้นผิวเป็นเวลาหลายเดือน Wilson คาดว่าดัชีนจะไต่ขึ้นไปที่ 8,000 แม้จะมีความไม่แน่นอนของสงครามในอิหร่าน ดังที่ถูกกล่าวถึงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Wilson ได้โต้แแย้งว่าการปรับฐานที่ซ่อนอยู่ในตลาดได้ดำเนินไปอย่างมากแล้ว

Wilson กล่าวว่าการเลือกตั้งกลางเทอมมักสร้างลมปะทะ (headwinds) แต่ข้อมูลประวัติหลังการเลือกตั้งนั้นให้ความมั่นใจ เขาสังเกตว่าหุ้นสหรัฐฯได้เพิ่มขึ้น 6 และ 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้งตั้งแต่ปี 1950 แม้ช่วงตั้งแต่พฤศจิกายนถึงสิ้นปีนั้นไม่ได้เป็นที่น่าพอใจเสมอไป โดยยกปี 2018 เป็นค่าผิดปกติ การเลือกตั้งนี้เพิ่มความไม่แน่นอนเพราะประธานาธิบดี Donald Trump ได้บ่งบอกว่าเขาตั้งใจจะทำขั้นตอนสำคัญหลังการลงคะแนนโดยไม่ระบุว่าเป็นอะไร Wilson กล่าวเพิ่มเติม

เกี่ยวกับผลทางการเมือง Wilson ตั้งข้อสังเกตว่าการที่พรรคเดโมแครตเข้าคุมสภาผู้แทนและได้เสียงข้างมากแคบๆในวุฒิสภาได้ถูกนำมาคิดในตลาดแล้ว การนำของพรรคเดโมแครตที่ใหญ่กว่าอาจทำให้เกิดความไร้เสถียรภาพมากขึ้น เขากล่าว อาจกระตุ้นการต้านทานในระดับรัฐและท้องถิ่นต่อการสร้างศูนย์ข้อมูลและข้อบังคับที่เข้มข้นขึ้น เขายังโต้แย้งว่าการต้านทานต่อศูนย์ข้อมูลอาจอยู่ในจุดสูงสุดตอนนี้เพราะเป็นหัวข้อในการหาเสียง และมันอาจลดลงหลังจากผู้สมัครเข้ารับตำแने

Wilson กล่าวว่าเขายังไม่กังวลเกี่ยวกับอัตราการออกหุ้นที่รวดเร็วจากบริษัทเช่น Meta, SpaceX และ Anthropic ซึ่งบริษัทหลังนี้เพิ่งเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ เขาชี้ว่าการควบรวมและระบบเศรษฐกิจที่แข็งแรง—GDP ที่ระบุที่เติบโตที่ประมาณ 7.5%—กำลังดูดซับเงินทุนเช่นกัน และเขาคาดการณ์ว่าวงจรการออกหุ้นอาจหยุดชั่วคราวภายในเดือนที่กำลังมาถึง

Wilson เสนอความคิดเห็นที่แตกต่างจากฉันทอมติว่าผลตอบแทนพันธบัตรได้เพิ่มขึ้นในปีนี้สาเหตุหลักเนื่องจากการเติบโตที่แข็งแแกร่ง ไม่ใช่การกู้ยืมของรัฐบาล เมื่อพิจารณาการเติบโตที่ระบุ 7% ถึง 8% และผลตอบแทน 10 ปีที่ประมาณ 5% เขากล่าวว่าสภาพแวดล้อมนั้นเป็นประโยชน์ต่อบริษัทคุณภาพสูง แต่ไม่ใช่บริษัทขนาดเล็กและอ่อนแอกกว่าที่ต้องเผชิญต้นทุนการกู้ยืม 8% ถึง 10% ซึ่งอธิบายถึงการเปลี่ยนไปสู่คุณภาพ

Wilson ยังเรียกความพร้อมของ Big Tech ที่เปลี่ยนระหว่างหนี้และหุ้นตามสภาพตลาดว่าเป็นสร้างสรรค์ เพราะมันบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังตอบสนองต่อการตั้งราคา เขาเพิ่มว่ามีความอยากของนักลงทุนแข็งแกร่งสำหรับต้นทุนรวมของทุน 7% ถึง 8% ที่บริษัทเหล่านี้กำลังประสบในปัจจุบัน