Quý 3 của Alphabet: Doanh thu Cloud tăng 103% vượt dự báo, nhưng quảng cáo Search và YouTube hụt dự báo; EPS giảm do lỗ đầu tư.
Quý này cho thấy sự tương phản giữa kết quả mạnh mẽ của Cloud và sự yếu kém của mảng quảng cáo, và việc thiếu hụt doanh thu tìm kiếm có thể sẽ chi phối phản ứng ban đầu. Mảng tìm kiếm vẫn là nguồn lợi nhuận tài trợ cho kế hoạch mở rộng AI của Alphabet. Chi tiêu vốn thấp hơn khoảng 4.4 tỷ USD so với dự báo, sau khi Microsoft cũng chi tiêu thấp hơn dự kiến vào đầu buổi tối cùng ngày, do đó giới giao dịch có thể nghi ngờ tốc độ đơn hàng trong ngắn hạn của các công ty hyperscaler đối với chip AI và thiết bị trung tâm dữ liệu. Khoản lỗ từ chứng khoán vốn làm trầm trọng thêm mức giảm EPS trên báo cáo, vì vậy sự chú ý có thể sẽ chuyển sang các chỉ số hoạt động cốt lõi, nơi mức thiếu hụt nhỏ hơn nhưng vẫn còn.
---
Báo cáo trước đó:
---
Doanh thu của Google Cloud đã tăng gấp đôi và vượt kỳ vọng, nhưng các mảng quảng cáo tài trợ cho tham vọng AI của Alphabet lại không đạt, khiến nhà đầu tư phải cân nhắc giữa tăng trưởng tương lai và lợi nhuận hiện tại.
Các con số chính:
Kết quả quý 3 của Alphabet trái chiều, khi doanh thu Google Cloud tăng hơn gấp đôi và vượt kỳ vọng, nhưng mảng quảng cáo cốt lõi hoạt động kém hiệu quả và khoản lỗ đầu tư đã kéo lợi nhuận đi xuống.
EPS đạt 2.12 USD, giảm từ 2.87 USD một năm trước, tương đương mức giảm khoảng 26%. Một phần lớn của sự sụt giảm này đến từ khoản lỗ ròng khoảng 8.7 tỷ USD từ chứng khoán vốn, một khoản mục phi hoạt động liên quan đến danh mục đầu tư của Alphabet chứ không phải hoạt động kinh doanh của công ty. Tổng doanh thu khoảng 127.6 tỷ USD chỉ thấp hơn một chút so với mức khoảng 127.9 tỷ USD mà các nhà phân tích dự báo.
Google Cloud là điểm sáng rõ ràng. Doanh thu tăng 103% lên khoảng 31 tỷ USD, vượt xa mức dự báo khoảng 29 tỷ USD, xác nhận nhu cầu vững chắc đối với năng lực tính toán AI và các dịch vụ mà các nhà vận hành trung tâm dữ liệu đang chạy đua cung cấp.
Bức tranh yếu hơn ở các mảng vẫn tạo ra phần lớn doanh thu của Alphabet. Doanh thu Google Services đạt khoảng 96 tỷ USD, thấp hơn mức kỳ vọng 98 tỷ USD. Trong đó, doanh thu Search và các mảng khác đạt khoảng 63 tỷ USD so với ước tính khoảng 65 tỷ USD, và quảng cáo YouTube khoảng 11.2 tỷ USD thấp hơn dự báo 11.4 tỷ USD. Search được theo dõi sát sao nhất để tìm dấu hiệu cho thấy các câu trả lời do AI tạo ra đang bào mòn quảng cáo truy vấn truyền thống, vì vậy mức thiếu hụt khoảng 1.5 tỷ USD có thể sẽ làm sống lại cuộc tranh luận đó, ngay cả khi một quý duy nhất không thể xác nhận một xu hướng.
Thu nhập hoạt động khoảng 41 tỷ USD cũng thấp hơn mức đồng thuận khoảng 43 tỷ USD. Chi tiêu vốn tổng cộng khoảng 51 tỷ USD, thấp hơn mức khoảng 56 tỷ USD mà các nhà phân tích kỳ vọng.
Alphabet cho biết các mô hình Gemini 4 Argon và Carbon hiện dẫn đầu tại biên giới hiệu năng AI, và YouTube Music cùng Premium đã vượt 150 triệu người đăng ký trên toàn cầu, một nguồn doanh thu ngoài quảng cáo ngày càng tăng.
Cuộc gọi báo cáo thu nhập sẽ rất quan trọng để định hướng về chi tiêu vốn (capex), triển vọng mảng tìm kiếm, và liệu tăng trưởng của Cloud có thể tiếp tục bù đắp cho sự yếu kém của mảng quảng cáo hay không.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Cổ phiếu Oracle tăng khoảng 11% sau Ngày nhà đầu tư đặt mục tiêu doanh thu 225 tỷ USD cho năm tài chính 2030 và giới hạn huy động vốn mới ở mức 20 tỷ USD.
Microsoft vượt ước tính Q1 với Azure tăng 48% và chi tiêu vốn thấp hơn 6 tỷ USD so với dự báo.
Alphabet đã giảm 7.79% trong giao dịch sau giờ làm việc khi doanh số Google Cloud tăng hơn gấp đôi lên $30.7 billion; chi tiêu vốn $51.4 billion đã đẩy dòng tiền tự do xuống -$9.1 billion.
Doanh thu và lợi nhuận quý của Microsoft vượt dự báo của Phố Wall, chi tiêu vốn thấp hơn dự kiến và cổ phiếu tăng 4.7% sau giờ giao dịch.