Thị trường châu Á tăng mạnh, cổ phiếu Nvidia đối mặt thử thách, dầu ổn định

Tổng hợp

• Chứng khoán:
  • Nikkei 225 tăng khoảng 3,3% lên trên 59.300. Topix tăng gần 3,4%, và Kospi thêm khoảng 1,4%.
  • Các nhà sản xuất chip nhớ phục hồi. SK Hynix tăng khoảng 4,6% và Samsung tăng khoảng 2,4%, mặc dù rổ cổ phiếu AI của Goldman Sachs thấp hơn 51% so với đỉnh tháng Sáu.
  • Việc Trung Quốc gia hạn tạm dừng thuế 24% đối với hàng Mỹ tạo bối cảnh tích cực cho APEC.
• Nvidia: Cổ phiếu sẽ trải qua phiên giao dịch đầy đủ đầu tiên tại Phố Wall tối nay sau khi CEO Jensen Huang thừa nhận mối quan hệ với một người mà giới chức Mỹ nghi ngờ là tài sản tình báo Trung Quốc. Hội đồng quản trị Nvidia đã khởi xướng một cuộc điều tra độc lập.
• Dầu:
  • Giá dầu thô giảm sau tuyên bố của Trump về việc không kích là "rất khó xảy ra", sau đó phục hồi về mức đi ngang khi Rubio tuyên bố các cuộc đàm phán với Iran không có kết quả.
  • Các cuộc tấn công vào mỏ khí Khor Mor ở Iraq và Tòa tháp Aramco ở Riyadh, cùng với Lực lượng đặc nhiệm Cổng Sắt mới, duy trì rủi ro leo thang. Qatar khẳng định một thỏa thuận vẫn đang được theo đuổi.
• Trung Quốc: PPI tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước, nhanh nhất kể từ năm 2022. CPI chậm lại còn 0,7%, và tỷ lệ lõi giảm xuống 0,8%.
• Ngoại hối:
  • USD/JPY duy trì gần 158,30 sau khi dữ liệu xác nhận Nhật Bản đã can thiệp với mức kỷ lục 50 tỷ đô la trong một ngày vào tháng Bảy.
  • Đô la New Zealand tăng khoảng 0,7% khi cuộc bầu cử của nước này vẫn còn quá sít sao để xác định kết quả.
• Vàng và bitcoin: Vàng tăng khoảng 1,3% lên gần 4.130 đô la mặc dù Goldman Sachs hạ dự báo. Bitcoin giảm xuống dưới 75.000 đô la.

Chứng khoán: Châu Á mua khi giảm

Chứng khoán châu Á đã tăng mạnh vào thứ Hai, bỏ qua những tranh cãi về Nvidia cuối tuần và hàng loạt tiêu đề leo thang ở Trung Đông. Nhật Bản dẫn đầu, Nikkei 225 tăng khoảng 3,3% lên trên 59.300 và Topix tăng gần 3,4%. Kospi của Hàn Quốc thêm khoảng 1,4%, và Kosdaq tăng gần 2%. Trung Quốc và Hong Kong có mức tăng khiêm tốn hơn. Shanghai Composite tăng khoảng 0,5%, và Hang Seng nhích nhẹ. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 cũng mạnh lên, cả hai đều tăng khoảng 0,5%.

Sự phục hồi của các nhà sản xuất chip nhớ nổi bật. SK Hynix tăng khoảng 4,6% và Samsung Electronics thêm khoảng 2,4%. Đây là sự đảo chiều mạnh mẽ đối với một phân khúc đã hứng chịu phần lớn đợt bán tháo AI. Theo Bloomberg, rổ cổ phiếu AI của Goldman Sachs thấp hơn 51% so với đỉnh tháng Sáu, mức giảm sâu nhất kể từ khi ChatGPT ra mắt. JPMorgan cho rằng thị trường đang chiết khấu một chu kỳ suy giảm chip nhớ ngay từ nửa đầu năm 2027. Thu nhập ngắn hạn vẫn được hỗ trợ bởi các hợp đồng cung cấp dài hạn và các khoản thanh toán trước của khách hàng. Việc mua vào hôm thứ Hai cho thấy một số nhà đầu tư cho rằng đợt sụt giảm là quá mức.

Quyết định của Trung Quốc tiếp tục tạm dừng thuế bổ sung 24% đối với hàng Mỹ, trong khi vẫn duy trì mức thuế 10% từ ngày 10 tháng 11, đã tạo ra một bối cảnh tích cực cho rủi ro. Thời gian tạm dừng một năm ban đầu sẽ hết hạn vào tuần này. Việc gia hạn loại bỏ nguy cơ ngay lập tức về việc tái áp thuế trước thềm hội nghị thượng đỉnh APEC tại Trung Quốc vào tuần tới, nơi Trump dự kiến gặp Tập Cận Bình và Vladimir Putin.

Nvidia và AI: Thử thách thực sự đến vào tối nay

Sự kiên cường của châu Á tạo ra một thử thách rõ rệt hơn khi Phố Wall mở cửa. CEO Jensen Huang của Nvidia đã nói với nhân viên trong một thông báo về mối quan hệ lãng mạn với Alice Huang, một giám đốc điều hành của Megaspeed. Các quan chức Mỹ được cho là tin rằng cô đã được tình báo Trung Quốc tuyển dụng. Hội đồng quản trị Nvidia đã khởi xướng một cuộc điều tra độc lập. Họ tuyên bố không có lý do gì để tin rằng an ninh quốc gia hoặc bí mật công ty đã bị xâm phạm, và Huang vẫn giữ chức CEO. Phiên tối nay là cơ hội giao dịch đầy đủ đầu tiên cho cổ phiếu sau khi thừa nhận.

Trump đã khắc họa Huang dưới góc nhìn tích cực, gọi ông là người đáng kính và ca ngợi công việc của ông cho đất nước. Ông nói rằng hai người chưa nói chuyện về những cáo buộc và rằng ông sẽ đưa Huang đi trong chuyến đi châu Á, đồng thời nói thêm rằng hoàn cảnh là khó lường. Việc Huang có đi hay không sẽ được diễn giải như một thước đo về vị thế của ông trong chính sách chip.

Các câu hỏi rộng hơn về AI vẫn tồn tại. Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Sarah Hunter cảnh báo một số giá tài sản có thể đối mặt với việc định giá lại mạnh hoặc thậm chí điều chỉnh hỗn loạn nếu lợi nhuận đầu tư AI gây thất vọng. Bà lưu ý bằng chứng hạn chế cho đến nay rằng AI đã nâng cao năng suất. Nhận xét của bà bổ sung tiếng nói của ngân hàng trung ương vào những lo ngại về quy mô chi tiêu AI và các cam kết ngoại bảng tài trợ cho nó.

Dầu: Những luồng gió ngược chiều khiến dầu thô đi ngang

Giá dầu thô đã trải qua ngày giao dịch dao động giữa ngoại giao và leo thang. Giá giảm khi mở cửa sau khi Trump nói với CNN rằng Mỹ "rất khó có khả năng" cần nối lại các cuộc không kích vào Iran, với điều kiện các cuộc đàm phán về chương trình hạt nhân của Tehran và mở lại eo biển Hormuz có tiến triển. Brent giảm xuống gần 96,70 đô la và WTI trong chốc lát xuống dưới 90 đô la.

Đà bán chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Ngoại trưởng Marco Rubio cho biết các cuộc đàm phán với Iran không có kết quả và các yêu cầu của Tehran đơn giản là không thể chấp nhận được, đồng thời nói thêm rằng một giải pháp ngoại giao đôi khi là không thể. Các báo cáo về các cuộc tấn công đang diễn ra ở eo biển Hormuz cũng hạn chế đà giảm. Brent phục hồi lên khoảng 98 đô la, kết thúc gần như đi ngang, và WTI nhích lên gần 91 đô la.

Các sự kiện cuối tuần qua đã làm nổi bật rủi ro leo thang. Một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái nghi do Iran đã ngừng sản lượng tại mỏ khí Khor Mor ở Iraq, làm mất gần 2,8 gigawatt điện trong khu vực Kurdistan, dường như là một sự leo thang đáng chú ý. Phiến quân Houthi ở Yemen đã tấn công Tòa tháp Aramco ở Riyadh và tuyên bố tấn công vào kho chứa dầu của Aramco, kéo nhà xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới sâu hơn vào cuộc xung đột. Washington cũng đang thắt chặt siết chặt. Bộ Chỉ huy Trung tâm Mỹ đã triển khai Lực lượng đặc nhiệm Cổng Sắt nhằm vào nền kinh tế Iran.

Ngoại giao vẫn tiếp diễn. Qatar, nước trung gian hòa giải, đã bác bỏ các báo cáo cho rằng các cuộc đàm phán đã đổ vỡ và tuyên bố cả hai bên vẫn đang làm việc hướng tới một thỏa thuận. Iran được cho là đã gửi một đề xuất hạt nhân có điều kiện thông qua Qatar, bao gồm các yêu cầu dỡ bỏ trừng phạt. Trump gặp Thủ tướng Qatar lúc 12:00 giờ Mỹ (miền Đông), 17:00 GMT, để thảo luận về một lệnh ngừng bắn mới và nối lại các cuộc đàm phán hạt nhân, Axios đưa tin. Điều này làm cho cuộc gặp trở thành dấu mốc quan trọng tiếp theo đối với dầu thô.

Trung Quốc: Giá nhà máy tăng vọt, tiêu dùng chậm lại

Dữ liệu lạm phát tháng Mười từ Trung Quốc cho thấy khoảng cách ngày càng rộng giữa giá sản xuất và giá tiêu dùng. Chỉ số giá sản xuất tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022 và cao hơn nhiều so với mức dự báo 5,3%, khi chi phí năng lượng được chuyển qua. Giá tiêu dùng chỉ tăng 0,7%, thấp hơn mức 0,8% dự kiến. Lạm phát lõi giảm xuống 0,8% từ 1%. Sự kết hợp này ngụ ý rằng các nhà sản xuất đang hấp thụ chi phí gia tăng trong bối cảnh nhu cầu trong nước yếu, làm thu hẹp biên lợi nhuận công nghiệp.

Bắc Kinh cũng đang hành động để củng cố thị trường chứng khoán. Một cuộc họp của Quốc vụ viện gần đây đã kêu gọi các cơ chế ổn định thị trường vốn mạnh mẽ hơn, theo tờ Securities Times. Trọng tâm đang chuyển sang làm cho các biện pháp hỗ trợ hiện có phát huy tác dụng.

Ngoại hối: Dữ liệu can thiệp đồng yên, kiwi tăng nhờ bầu cử

Đồng yên giao dịch với biến động tối thiểu. USD/JPY duy trì gần 158,30. Dữ liệu từ Bộ Tài chính xác nhận Nhật Bản đã chi kỷ lục 50 tỷ đô la trong một ngày, ngày 30 tháng Bảy, để hỗ trợ đồng yên. Đây là một phần trong tổng số khoảng 97 tỷ đô la trong suốt tháng Bảy và tháng Tám, bao gồm lần can thiệp chung đầu tiên với Mỹ kể từ năm 1998. Các số liệu này nhấn mạnh sự sẵn sàng hành động của Tokyo. Tuy nhiên, đồng yên vẫn yếu do kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất thêm của Cục Dự trữ Liên bang giữ cho chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật ở mức rộng. Thống đốc BOJ Kazuo Ueda cho biết hôm thứ Sáu rằng ông thấy một số rủi ro tăng đối với lạm phát khi chi phí năng lượng chuyển sang giá tiêu dùng.

Đô la New Zealand là một trong những đồng tiền hoạt động tốt hơn, tăng khoảng 0,7% lên gần 0,5585. Điều này diễn ra sau một cuộc bầu cử sít sao khiến liên minh của Thủ tướng Christopher Luxon chỉ có đa số mong manh. Khoảng 400.000 phiếu bầu đặc biệt vẫn chưa được kiểm, và kết quả cuối cùng dự kiến vào ngày 27 tháng 11. Đô la Úc tăng khoảng 0,3% lên khoảng 0,6890, được hỗ trợ bởi tâm lý rủi ro tích cực hơn và thông báo thuế quan của Trung Quốc. EUR/USD nhích lên khoảng 1,1150.

Vàng tăng, bitcoin chậm lại

Vàng tăng khoảng 1,3% lên gần 4.130 đô la một ounce, phục hồi từ mức yếu hơn trước đó bất chấp sự phục hồi của chính dầu thô. Đà tăng đối mặt với gió ngược từ kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng Mười Hai. Các nhà giao dịch định giá khoảng 80% khả năng sau khi số liệu bảng lương Mỹ mạnh. Goldman Sachs đã cắt giảm dự báo vàng xuống 4.150 đô la vào cuối năm 2026 và 4.800 đô la vào cuối năm 2027, với lý do Fed diều hâu. Họ vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn nhờ hoạt động mua vào mạnh mẽ của ngân hàng trung ương.

Bitcoin là điểm yếu, giảm khoảng 1,3% xuống dưới 75.000 đô la sau khi chạm mức thấp gần 74.500 đô la, tụt hậu so với đà phục hồi của chứng khoán.

Phía trước

Sự chú ý chuyển sang phiên giao dịch Mỹ và giao dịch đầu tiên của Nvidia kể từ khi Huang thừa nhận, sau đó là cuộc gặp của Trump với Thủ tướng Qatar. Thứ Ba sẽ có CPI tháng Mười của Mỹ, một đầu vào quan trọng cho kỳ vọng tăng lãi suất tháng Mười Hai của Fed, và số liệu thương mại tháng Mười của Trung Quốc. Hội nghị thượng đỉnh APEC vào tuần tới là thử thách lớn tiếp theo cho cả quan hệ Mỹ-Trung và ngoại giao Iran.