Franklin Templeton Niêm Yết Hai Quỹ ETF Bitcoin DRIP Trên Nasdaq

Franklin Templeton đã chính thức ra mắt một cặp quỹ hoán đổi danh mục chuyển cổ tức cổ phiếu thành bitcoin. Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) và Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT) hiện đang giao dịch trên Nasdaq.

Việc ra mắt đánh dấu cột mốc quy định cuối cùng sau khi Franklin nộp hồ sơ đăng ký lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào ngày 22 tháng 10. Các hồ sơ ban đầu cho cả hai quỹ xuất hiện vào tháng 6 mà không có mã quỹ hoặc chi tiết phí; những thông tin cụ thể đó hiện đã được công bố.

Cách thức hoạt động của các quỹ

FBEQ theo dõi VettaFi U.S. Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index, bao gồm 500 công ty lớn nhất Hoa Kỳ theo vốn hóa thị trường, được tính theo trọng số vốn hóa thị trường điều chỉnh tỷ lệ tự do chuyển nhượng. Tính đến ngày 30 tháng 9, chỉ số chứa 499 cổ phiếu với vốn hóa thị trường từ 10,2 tỷ đô la đến 5,5 nghìn tỷ đô la, với trọng số lớn nhất trong lĩnh vực công nghệ thông tin.

Tại thời điểm ra mắt, chỉ số phân bổ 95% vào cổ phiếu và 5% vào BTC. Bất kỳ khoản thanh toán cổ tức nào — thông thường hoặc đặc biệt — đều được tái đầu tư vào BTC khi thị trường mở cửa vào ngày sau ngày giao dịch không hưởng quyền. Phần bitcoin của danh mục đầu tư tăng lên theo mỗi khoản cổ tức.

Trong DRIP tiêu chuẩn, cổ tức tiền mặt được dùng để mua thêm cổ phiếu của công ty chi trả. Biến thể của Franklin hướng số tiền mặt đó vào BTC thay thế. Đối với nhà đầu tư, dòng cổ tức từ các tập đoàn lớn của Hoa Kỳ trở thành một đợt mua bitcoin định kỳ, không yêu cầu tài khoản sàn giao dịch, ví hoặc thỏa thuận lưu ký.

Phân bổ bitcoin có giới hạn trần. Tại mỗi lần tái cân bằng hàng quý, bất kỳ phần nào vượt quá 5% sẽ giảm xuống còn 4,5%. Nếu BTC vượt quá 20% chỉ số giữa các lần tái cân bằng, nó sẽ bị cắt giảm xuống còn 4,5% trong vòng hai ngày giao dịch, với số tiền thu được chảy ngược lại vào cổ phiếu.

Kết quả là một quỹ cổ phiếu có thành phần bitcoin, khác biệt so với một quỹ BTC thuần túy.

Quỹ không nắm giữ BTC trực tiếp trên chuỗi. Quỹ có được mức tiếp xúc thông qua các sản phẩm trao đổi bitcoin — bao gồm quỹ giao ngay của chính Franklin — và thông qua hợp đồng tương lai bitcoin, quyền chọn hoặc chứng chỉ lưu ký, trong một số trường hợp thông qua một công ty con ở Quần đảo Cayman.

FBEQ có tỷ lệ chi phí 0,09% và không có phí 12b-1. Franklin Advisory Services làm người quản lý, với Franklin Templeton Institutional làm cố vấn phụ.

Bitcoin như một tài sản đầu tư trưởng thành

“Bitcoin đã trưởng thành như một tài sản đầu tư, được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng thị trường sâu hơn, sự chấp nhận rộng rãi hơn và sự hiểu biết ngày càng tăng về vai trò mà nó có thể đóng trong danh mục đầu tư,” Dina Ting, Phó Chủ tịch Cấp cao và Trưởng bộ phận Đầu tư Chỉ số tại Franklin Templeton cho biết. “Một cách tiếp cận có hệ thống để xây dựng mức độ tiếp xúc là một cách để giải quyết giai đoạn chấp nhận tiếp theo này.”

Jeff Masom, Trưởng bộ phận Phân phối Hoa Kỳ và Quản lý Tài sản Toàn cầu Thị trường Tư nhân, mô tả các quỹ này như một phương pháp mới kết hợp cổ phiếu Hoa Kỳ và bitcoin thông qua chiến lược chỉ số khác biệt.