Cổ phiếu loại trừ AI dẫn trước S&P 500 6.4 điểm trong tháng 10, nhưng khoảng cách kỷ lục có thể được định đoạt bởi quyết định lãi suất của Fed và báo cáo lợi nhuận của Microsoft, Alphabet.
S&P 500 đã vượt trội hơn chỉ số đầy đủ của nó 6.4 điểm phần trăm trong tháng 10 này khi loại trừ cổ phiếu AI. Sự sụt giảm của các nhà sản xuất chip gắn liền với lo ngại về chi tiêu AI và tài chính đã đẩy khoảng cách đó tới gần mức kỷ lục hàng tháng.
Sự đảo chiều đó đến chỉ một tháng sau khi nhóm loại trừ AI bị tụt lại 5.1 điểm. Các công ty liên quan đến AI chiếm khoảng 45% chỉ số chuẩn, một tỷ trọng đã trở thành lực cản trong tháng này.
Phần lớn lợi thế đó được tích lũy trong ba tuần trước đó, khi cổ phiếu loại trừ AI vượt trội hơn chỉ số toàn bộ 7.4 điểm. Theo số liệu của Bloomberg được trích dẫn bởi The Kobeissi Letter, chưa từng có khoảng cách ba tuần nào lớn hơn thế.
Khoảng cách hàng tháng hiện tại là 6.4 điểm cũng vượt xa kỷ lục trước đó là 3.6 điểm từ tháng 7. Vị thế dẫn đầu thị trường thường xuyên đảo chiều, với cổ phiếu loại trừ AI dẫn trước trong bốn tháng của năm 2026 và chỉ số rộng hơn dẫn đầu trong sáu tháng.
Những lo ngại về chi tiêu AI và chi phí tài chính tăng bắt đầu kéo cổ phiếu AI xuống thấp hơn trong tháng này. Số liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến vào ngày 14 tháng 10 đã làm gia tăng đợt bán tháo bằng cách khơi lại kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa từ Federal Reserve. Chính sách tiền tệ thắt chặt hơn sẽ làm tăng chi phí đầu tư AI được tài trợ bằng nợ.
Các công ty bán dẫn chịu mức giảm mạnh nhất, khi chỉ số Philadelphia Semiconductor Index giảm trong tám phiên giao dịch liên tiếp. Đây là chuỗi thua lỗ dài nhất của chỉ số này kể từ năm 2008.
Dòng vốn rút khỏi cổ phiếu bán dẫn đã chảy vào các lĩnh vực năng lượng và hàng tiêu dùng thiết yếu, cả hai đều ghi nhận mức tăng hai chữ số trong tháng 10 tính đến ngày 22 tháng 10, theo số liệu của CNBC. Sự luân chuyển đó tạm thời xóa sạch lợi thế mà cổ phiếu AI đã tích lũy trong năm 2026.
Kỷ lục hàng tháng vẫn cần được giữ vững trong ba phiên giao dịch nữa, và hai sự kiện trong tuần này có thể quyết định số phận của nó.
Sự kiện đầu tiên là quyết định lãi suất của Federal Reserve dự kiến công bố hôm nay. Các nhà đầu tư đã tính đến kịch bản giữ nguyên lãi suất, với công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất khoảng 90% là không thay đổi.
Điều này tập trung sự chú ý vào bình luận của Fed về tháng 12, khi các thị trường tương lai đưa ra xác suất khoảng 75% cho một đợt tăng lãi suất nữa.
Sự kiện thứ hai là báo cáo quý của Microsoft và Alphabet dự kiến công bố trong tuần này. Cổ phiếu Meta Platforms đã giảm hơn 9% trong tuần trước sau khi công ty công bố dòng tiền tự do âm lần đầu tiên trong lịch sử. Nhà phân tích Mark Mahaney của Evercore lưu ý rằng các báo cáo lợi nhuận sắp tới của nhóm công nghệ lớn có thể làm tăng chi tiêu vốn lên tới 100 tỷ USD.
Cổ phiếu liên quan đến AI đã bắt đầu phục hồi để đón đầu cả hai sự kiện. Chỉ số bán dẫn đã tăng khoảng 7% trong ba phiên giao dịch tính đến ngày 27 tháng 10.
Lợi thế kỷ lục từ tháng 7 đã đảo chiều thành mức tụt hậu 5.1 điểm trong vòng hai tháng. Liệu khoảng cách của tháng 10 có được giữ vững hay không phụ thuộc vào việc tuần này có làm giảm bớt lo ngại về đầu tư AI hay làm trầm trọng thêm chúng.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Các quỹ Solana ETFs ghi nhận dòng chảy ra $19,16 triệu vào ngày 27 tháng 10, lớn nhất kể từ ngày 3 tháng 12. SOL giao dịch ở $101,87, gần mức hỗ trợ $100.
Chứng khoán châu Âu mở cửa thấp hơn, với chỉ số IBEX của Tây Ban Nha giảm 1.1%, khi nhà đầu tư định vị trước quyết định của Fed và kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn.
Jim Cramer cảnh báo đà tăng của AI bỏ qua ba rủi ro, trong đó có một thương vụ tài trợ 63 tỷ USD bằng nợ mà ông đã ca ngợi vài giờ trước đó.
Thị trường đối mặt với quyết định lãi suất của Fed và báo cáo thu nhập từ Microsoft và Alphabet, với giao dịch AI và lợi suất trái phiếu kho bạc là tâm điểm.