S&P 500 Phục hồi Khi Căng thẳng Iran Hạ nhiệt, nhưng Các Yếu tố Tiêu cực Vẫn Còn

S&P 500 đã trải qua một đợt giảm mạnh vào tuần trước. Lo ngại về tăng trưởng kinh tế, chênh lệch tín dụng mở rộng và khả năng xảy ra các cuộc tấn công Mỹ-Iran mới đã làm tổn hại đến tâm lý thị trường. Mặc dù chưa có cuộc tấn công mới nào của Mỹ diễn ra, nhưng nguy cơ leo thang vẫn ở mức cao khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ đang đến gần.

Các yếu tố cơ bản vẫn báo hiệu sự suy giảm hơn nữa, vì hiện có rất ít chất xúc tác tích cực. Chênh lệch tín dụng đang mở rộng, lạm phát vẫn còn dai dẳng, chi phí năng lượng tăng cao, rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có lập trường diều hâu—những yếu tố này sẽ kìm hãm bất kỳ sự phục hồi nào.

Một trong những lực lượng chính là tình hình Trung Đông. Nếu xung đột Saudi-Houthi hạ nhiệt hoặc các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đạt được một đột phá bất ngờ, giá dầu có thể giảm mạnh, lo ngại lạm phát sẽ giảm bớt và S&P 500 sẽ nhận được hỗ trợ.

Sự chú ý hiện đổ dồn vào quyết định của FOMC dự kiến vào thứ Tư. Ngân hàng trung ương được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất. Nếu đưa ra một đợt tăng bất ngờ, tâm lý ngại rủi ro sẽ gia tăng, đặc biệt là ở thị trường chứng khoán, khi các mối lo ngại về tăng trưởng kinh tế sẽ tăng lên.

Một quyết định trung lập không ám chỉ việc tăng lãi suất trong tương lai gần có thể được coi là bồ câu (dovish) và châm ngòi cho một sự phục hồi ở S&P 500. Nếu Fed chỉ đáp ứng các dự báo duy trì lãi suất theo kiểu diều hâu và tránh những bất ngờ lớn, tôi dự đoán một đợt tăng giá tương tự nhưng nhỏ hơn.

Vì không có dự báo cập nhật hay biểu đồ chấm nào được đưa ra, những thay đổi trong ngôn ngữ của Warsh hoặc cách diễn đạt của tuyên bố sẽ thu hút nhiều sự chú ý nhất.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT S&P 500 – KHUNG THỜI GIAN NGÀY

Hợp đồng CFD của S&P 500 đã phục hồi từ khu vực dao động quanh mức 7,613. Nếu giá giảm trở lại, người mua có khả năng sẽ bảo vệ mức đó, đặt điểm dừng (stop) bên dưới mức này và nhắm tới một đợt đẩy lên các đỉnh cao mọi thời đại. Ngược lại, người bán cần phá vỡ mức này để thêm các vị thế bán khống nhắm vào mốc 7,506.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT S&P 500 – KHUNG THỜI GIAN 4 GIỜ

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT S&P 500 – KHUNG THỜI GIAN 1 GIỜ

Một đường xu hướng tăng nhẹ đánh dấu sự thoái lui đang diễn ra. Nếu chỉ số giảm xuống đường đó, người mua có khả năng sẽ hỗ trợ nó, có nguy cơ bị phá vỡ bên dưới, và nhắm tới việc vượt lên trên đường xu hướng giảm. Người bán muốn phá vỡ để đẩy qua mức 7,613.

CÁC CHẤT XÚC TÁC SẮP TỚI

Dữ liệu Niềm tin Người tiêu dùng Mỹ (Consumer Confidence) có mặt hôm nay. Thông báo lãi suất của FOMC vào ngày mai. Thứ Năm mang đến GDP, PCE và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ. Tuần kết thúc vào thứ Sáu với Chỉ số Chi phí Việc làm (Employment Cost Index) của Mỹ.