Oracle與OpenAI聚焦應用推廣，活動上回避資金問題

在Oracle AI World大會上，兩家公司展示了整合到Oracle軟體中的ChatGPT和Codex。CEO們未提及Oracle如何為其6640億美元的合約積壓提供資金。

Clay Magouyrk和Sam Altman的演講聚焦於應用推廣。與此同時，投資者正考慮約一半的積壓訂單與OpenAI相關，而背景是負自由現金流。

Oracle是在銷售AI軟體還是出租AI算力？

在主題演講中，Altman指出GPT-6實現了OpenAI對新模型所見的最強勁採用。他提到了在程式設計、企業軟體、安全和科學領域的應用。

據Magouyrk稱，AI目前生成Oracle自身軟體程式碼的70%以上。

除此之外，OpenAI的一份案例研究報告稱，Oracle內部有13萬活躍ChatGPT使用者，以及超過9.5萬其程式設計代理Codex的使用者。

同一項研究顯示，Oracle的人才招募團隊將研究時間減少了98%。

據CNBC報導，Oracle週二表示新功能旨在使資料庫更可操作。這一目標可能將收入轉向軟體，遠離算力租賃。

為什麼Oracle與OpenAI的推銷回避了Oracle的融資問題？

在台上討論中，未提及任何有關資本支出、積壓訂單或融資的數字。

據其報告，Oracle在財年第一季錄得50億美元的負自由現金流。CNBC指出，該期間資本支出達到285億美元，而去年同期為85億美元。此外，該公司在該季內執行了200億美元的普通股發售。

相比之下，Magouyrk告知分析師，Oracle在沒有額外資金需求的情況下獲得了超過300億美元的新AI合約。

積壓訂單——已簽約但尚未確認的收入——為6640億美元。MarketWise估計OpenAI約佔其中一半。

此外，Oracle計劃在其Oracle雲端基礎設施（OCI）上提供Jalapeño，這是一款由OpenAI設計用於運行已訓練AI模型的晶片。

如果OpenAI的需求持續，積壓訂單將轉化為收入，使融資遺漏不那麼重要。然而，如果需求下降，這種集中度將成為主要焦點。

這種分歧反映了AI市場中更廣泛的分裂。模型創造者推廣應用，而基礎設施提供商必須解決貸方擔憂。Oracle在這兩個領域都有業務，因此軟體方面的樂觀情緒取決於OpenAI繼續為算力付費。