PSP的風險投資主管：Goldman、JPMorgan正轉型為AI股票

根據PSP Growth的風險投資主管Momei Qu的說法，Goldman Sachs和JPMorgan正在轉變為AI投資標的。她表示，它們的貸款和諮詢工作將它們與AI基礎設施建設聯繫起來，即使盈利報告尚未反映這種關聯。

在接受Bloomberg的'The Close'節目採訪時，Qu表示，這種關聯體現在銀行關於AI的措辭中，而非其財務報表中。

Goldman和JPMorgan真的符合AI股票的資格嗎？

Qu解釋說，銀行目前通過為基礎設施擴張提供債務交易來參與AI。此外，它們還參與首次公開募股（IPO）和併購交易。

她預測，隨著交易步伐加快，銀行將成為越來越多併購的核心。

然而，貸款收入在本季度表現突出。根據Bloomberg報導，JPMorgan、Citigroup和Wells Fargo合計報告了$56.5 billion的淨利息收入，創下紀錄。

另外，Jefferies分析師David Chiaverini指出，JPMorgan將其淨利息收入展望歸因於利率上升和資產負債表擴張。該行$107 billion的預測（不包括市場活動）超出了$103 billion的預期共識。

Chiaverini還觀察到JPMorgan和Citigroup的股票回購速度放緩，JPMorgan的資本比率在本季度下降。

儘管如此，Citigroup的股票下跌了5.6%，即使它超過了盈利預期，這是自April 2025以來的最大跌幅。

Anthropic的IPO是否會驗證AI與銀行的關聯？

Qu表示，關於AI估值，投資者分為兩組。

一組人忽略了AI公司的利潤率和大規模資本支出，因為它們的收入增長如此之快。

另一方面，第二陣營認為公開市場將堅持要求更強的利潤率以及支出產生回報的證據。

Anthropic將於週三進行其IPO前投資者日。Qu預計，關於哪種觀點將佔主導地位的辯論將持續到該公司上市。

她指出，其他AI公司可能會推遲上市，以觀察市場如何評估早期先行者。

Bloomberg Intelligence分析師Herman Chan預測，Anthropic IPO所產生的交易活動將使Goldman Sachs和Morgan Stanley受益。

Chan還指出，銀行正在安排債券來資助數據中心建設，這意味著AI投資放緩可能會減少它們的手續費收入。

在另一則評論中，億萬富翁Paul Tudor Jones警告說，AI公司上市激增可能會使2027年對美國股票而言變得困難。

因此，為這些上市提供資金和承銷的銀行可能會受到AI公司重估的影響。