クラマー氏、金曜日の雇用統計が選挙後の上昇を帳消しにする可能性があると警告

民主党が議会の支配権を確保した後、株式市場と暗号資産市場は上昇した。その上昇が続くかどうかは不透明であり、ジム・クラマー氏は金曜日に迫った重要な試練に注意を促している。

CNBCの「マッドマネー」の司会者は、10月の雇用報告が上昇分の多くを消し去る可能性があると警告した。この数字が連邦準備制度（FRB）の利上げ期待に影響を与えるため、暗号資産トレーダーも同じリスクに直面する。

AI構築に逆張りした上昇相場

ダウ・ジョーンズ工業株平均は3.03%上昇して53,356.12となり、2025年4月以来の強い取引となった。S&P 500は1.58%上昇して7,688.62、ナスダック総合指数は1.44%上昇して25,736.51となった。

The Kobeissi Letterによると、米国株は合計で約1.2兆ドルの時価総額を増やした。一方、暗号資産市場全体は約2%上昇し、上位10資産はすべて上昇して取引された。

速報：米国株は中間選挙後の最初の取引日で時価総額を+1.2兆ドル増加させた。pic.twitter.com/nPlyB6EOcV

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 2026年11月4日

テクノロジー分野では、投資家はデータセンター建設へのより強い抵抗がAI構築を鈍らせ、ハイパースケーラーの支出を減らすとの見方に賭けた。マイクロソフトは6.70%上昇し、アマゾンは6.58%上昇した。アップルは5.54%急騰し、史上最高値を付けた。

その支出に依存する企業は逆方向に動いた。エヌビディアは2.76%下落し、AMD、CoreWeave、Nebius、Irenも圧力を受けた。

選挙で動かせなかった数字

しかしクラマー氏は、一度の選挙で株価を動かす要因をリセットできるとは考えていない。

「中間選挙がどれほど重要であり得るか、そして今回の選挙が重要であることを理解してほしい。だが、選挙はビジネスサイクルを覆すことはなかった」と同氏は述べた。

同氏はこの点でJPモルガンのストラテジスト、マイケル・センバレスト氏の見方に賛同した。センバレスト氏は、金利、FRBの政策、企業利益、AI関連の借り入れが市場を動かすのであり、中間選挙はそのいずれにも影響しないと主張している。

金利期待はこの見方を反映している。FRBは10月28日に金利を3.75%から4.00%に据え置き、2人の当局者が利上げに票を投じた。選挙後もCME FedWatchは12月の利上げ確率を82%としており、前日の77.4%から上昇した。

これにより、次の大きな試練として残るのは雇用統計であり、クラマー氏は金曜日までにそれが主役になると述べている。

「中間選挙の結果が今日の取引を支配したが、金曜日には労働省の非農業部門雇用者数報告について話しているだろう。そして、この上昇分の多くが取り消される可能性があり、次にどこへ向かうのか推測するのはためらわれる」と同氏は付け加えた。

ロイターが調査したエコノミストは、10月の新規雇用者数を6万5,000人と予想しており、9月の2万9,000人から増加する見込みだ。失業率は4.2%で横ばいと見ている。

初期データは強い数字に傾いている。ADPは民間雇用者数を8万6,000人と集計し、予想の7万5,000人を上回った。バンガードは12万人を予想している。ただし、ロイターはADPが公式統計の良い指標になってこなかったと指摘している。

強い報告なら利上げ観測が強まり米国債利回りが上昇し、上昇したテクノロジー株や暗号資産に圧力がかかる可能性がある。弱い報告なら利上げ確率が低下し、代わりに上昇が続く可能性がある。

この報告は金曜日の朝、米国市場の開始前に発表される。BeInCryptoはこれを、今週ビットコイン（BTC）が直面する3つの試練の一つとして挙げた。