トレードにおいて勝ちよりも損失が重要な理由

堅実な取引戦略と高い勝率は、以前の議論で示されているように、長期的な収益性を保証するには十分ではありません。

利益を早々に確定する一方で、損失を放任して膨らませるのは、確実にトラブルへ向かう道です。筆者を含む多くのトレーダーが、反転を期待して含み損のポジションを保有し続けたいという誘惑を経験したことがあります。そのような考え方は破滅につながりかねません。高くつく教訓だけで済む人もいれば、取引そのものを続けられなくなる人もいます。

結局のところ、取引における規律が最も重要な要素です。

りんご屋の例えをもう一度考えてみましょう（筆者はこの例えが大好きです）。

あなたが1個10ドルでりんごを仕入れ、1個15ドルで売るつもりだとします。これにより、1個あたり5ドルの潜在的な利益が得られます。

商売は当初、毎日売れて順調です。しかし数日後、客がいなくなるのではという不安から、15ドルを待たずに12ドルで早めに売ってしまいます。それでも2ドルの利益は得られるので、まだ儲かっているし許容範囲に思えます。

次に逆の状況を考えてみましょう。需要がなくなり、市場価格は1個7ドルに下落します。1個あたり3ドルの損失を確定させることもできますが、客は戻ってきて価格も回復すると信じて、あなたはそれを拒みます。その結果、りんごを保有し続けるのです。

状況はさらに悪化します。価格は1個4ドルまで下がり、最終的にあなたは売らざるを得なくなり、1個あたり6ドルの損失を被ります。

問題点がお分かりでしょうか？

これはトレーダーにとって大きな落とし穴です。特に、不注意になったり過信したりしたときに当てはまります。厳格な規律がなければ、経験豊富なトレーダーでさえ陥る可能性があります。

勝ちトレードを獲得したときの高揚感は気分を良くさせます。しかし、トレードが逆行すると、私たちは持ち続けるための言い訳を限りなく見つけ出します。次の例はその損害を如実に示しています。

6回の利益の出るりんごの売却を完了し、それぞれ3ドルの利益を得たとします。その後、4回の壊滅的な売却でそれぞれ6ドルの損失が出ます。計算は次のとおりです。

• 1回あたり3ドルの利益が出た売却6回 = 利益18ドル
• 1回あたり6ドルの損失が出た売却4回 = 損失24ドル
• 正味の結果 = 損失6ドル

勝率60%にもかかわらず、結果は純損失です。これは厳しい現実です。

次に、このシナリオにレバレッジを掛けた場合を想像してください。ストップロスがなければ、損失は意図したリスクをはるかに超える可能性があります。ほんの数回の悪いトレードで、数週間から数か月の努力が無駄になりかねません。これは、リスク管理が良いトレードを見つけて実行することと同様に重要である理由を浮き彫りにします。

どのトレードに入る前にも、許容できる損失と、自分の仮説が無効になるポイントを決めておかなければなりません。ストップロス注文は、相場が急変した際の保護を保証するものではありませんが、感情的な判断を防ぐのに役立ちます。言うは易く行うは難しですが、このプロセスを守ることは合理的な取引に不可欠です。

最も重要なのは、失敗を認めることを避けるためだけに目標を変えてしまうのを防ぐことです。

経験の有無にかかわらず、すべてのトレーダーは時に間違えます。おそらく頻繁に間違えることもあります。取引は完璧を目指すものではありません。目的は、負けトレードですら、取引を続けられる状態でいられるようにすることです。