ผลประกอบการของ Amazon และ Intel เพิ่มความกังวลเรื่องต้นทุน AI ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีร่วง

หลังเวลาปิดตลาด การเคลื่อนไหวชี้ไปที่การเปิดที่อ่อนของฟิวเจอร์ Nasdaq ในเอเชีย ซึ่งบริษัทเซมิคอนดักเตอร์และโครงสร้างพื้นฐาน AI มีความเสี่ยงมากที่สุดในการซื้อขายในภูมิภาค รวมถึงซัพพลายเออร์ชิปและฮาร์ดแวร์ในเอเชีย มุมมองด้านการเงินอาจมีน้ำหนักมากกว่าผลประกอบการที่ต่ำกว่าคาด การออกตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้นในหมู่ Big Tech และความตึงเครียดของบริษัทคลาวด์ AI ที่มีภาระหนี้เชื่อมโยงโดยตรงกับความกังวลเกี่ยวกับสภาวะทางการเงินที่ตึงตัวและอุปทานสินเชื่อสำหรับ AI หากการเทขายรุนแรงขึ้น นักลงทุนอาจเปลี่ยนไปลงทุนในผู้นำชิป AI ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าพึ่งพา PC น้อยกว่า แทนที่จะออกจากภาคส่วนทั้งหมด

ก่อนหน้านี้:

• กำไรจากการดำเนินงานไตรมาสสามของ Amazon สูงกว่าคาด แต่ EPS ต่ำกว่าเป้าและแนวทาง Q4 ดูอ่อน ราคาหุ้นร่วง
• Intel สูงกว่าคาดหวังกำไรไตรมาสสาม ขณะที่แนวทาง Q4 อ่อนและแนวโน้ม PC ถ่วง หุ้นลดลง
• หุ้น Intel ร่วงประมาณ 15%; สาระสำคัญคือแนวทาง Q4 ที่อ่อนแอกลบกำไรที่สูงของ Q3
• ผลประกอบการพังพินาศ: Intel ร่วงมากกว่า 22%, Amazon มากกว่า 12%. อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?

การสร้างปัญญาประดิษฐ์กำลังส่งบิลถึงทุกคน กระทบงบดุลของ Big Tech และผู้บริโภคที่จ่ายมากขึ้นสำหรับแล็ปท็อปเครื่องต่อไปของพวกเขา

สรุป:

• Amazon ร่วงประมาณ 7% ในการซื้อขายเพิ่มเติมหลังจากแนวทางการขายไตรมาสเทศกาลต่ำกว่าพยากรณ์
• Intel ร่วงประมาณ 18% จากความต้องการ PC ที่อ่อนแอ และเปิดเผยผลกระทบรายได้ 600 ล้านดอลลาร์จากการระเบิดที่โรงงานในอิสราเอล
• ชื่อในคลาวด์ AI อย่าง CoreWeave, Nebius และ Iren ลดลง 6% ถึง 7%; HP และ Dell ร่วงประมาณ 8% และ 7% ตามลำดับ
• Alphabet และ Meta แต่ละแห่งใช้เงินสดในไตรมาสเดือนกันยายน ขณะที่ Microsoft ขายหนี้ 25 พันล้านดอลลาร์
• ปัญหา PC ของ Intel อาจไม่จำเป็นบ่งบอกถึงความยากลำบากสำหรับผู้ผลิตชิปที่เน้น AI นักวิเคราะห์บางรายกล่าว
• ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ซื้อขายต่ำกว่าสถิติเดือนมิถุนายน 21% แม้จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 60% ในปีนี้

ความกังวลเกี่ยวกับราคาของความเฟื่องฟู AI ทวีความรุนแรงหลังปิดตลาดวันพฤหัสบดีในวอลล์สตรีท ตามรายงานของ Reuters ตัวเลขของ Amazon และ Intel บ่งชี้ว่าการผลักดันเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทำให้ทั้งบริษัทเทคโนโลยีและผู้บริโภคตึงเครียด

หุ้น Amazon ร่วงประมาณ 7% หลังระฆังเมื่อแนวโน้มยอดขายไตรมาสเทศกาลต่ำกว่าคาดหวังของวอลล์สตรีท Reuters รายงานว่านั่นอาจบ่งชี้ถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นต่อผู้ซื้อเมื่อเงินเฟ้อเร่งตัว Intel ร่วงประมาณ 18% หลังจากชี้ไปที่ความอ่อนแอระยะใกล้ทั่วภาค PC ซึ่งชิปหน่วยความจำที่หายากได้ผลักดันราคาขึ้นและการเพิ่มขึ้นของราคากำลังลดทอนความต้องการอุปกรณ์

การร่วงขยายไปไกลเกินสองบริษัทนั้น หลังเวลาทำการ ผู้ให้บริการคลาวด์ AI CoreWeave, Nebius และ Iren แต่ละลดลงประมาณ 6% ถึง 7% Alphabet ซึ่งร่วงแล้วเกือบ 13% ณ ปิดตลาดหลังจากตัวเลขของตัวเอง ลดลงอีก 1.5% HP และ Dell ผู้ผลิต PC ร่วงประมาณ 8% และ 7% ตามลำดับ AMD ร่วง 4% และ Broadcom 2% ในกลุ่มชิป ETF ที่มีการเปิดรับต่อดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียสามเท่าของการเปิดรับรายวัน สูญเสีย 9%

Reuters ดึงความสนใจไปที่การเปลี่ยนแปลงกว้างขึ้นในวิธีที่บริษัทเทคโนโลยีใหญ่ที่สุดจัดหาเงินทุนสำหรับรายจ่ายของตน การลงทุนศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ได้ทำให้บริษัทที่ครั้งหนึ่งมีหนี้น้อยกลายเป็นผู้กู้รายใหญ่ Alphabet และ Meta แต่ละรายงานการใช้เงินสดในไตรมาสเดือนกันยายน Microsoft ข้อยกเว้นเดียวในหมู่พวกเขา ขายหนี้ 25 พันล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี บริษัทใหญ่ที่สุดสามารถดูดซับการใช้จ่ายระดับนั้น แม้ว่านักลงทุนระมัดระวังมากขึ้นต่อผู้ให้บริการคลาวด์ AI รายเล็กที่พึ่งพาหนี้อย่างมากเพื่อเติมคำสั่งซื้อค้างจำนวนมาก

Intel ยังเปิดเผยว่าการระเบิดที่โรงงานในอิสราเอลทำให้เกิดการหยุดชะงักสองสัปดาห์ บริษัทคาดว่าผลกระทบรายได้จากเหตุการณ์จะรวมประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ข้ามสองไตรมาส

ความยากของ PC ของ Intel ไม่ถูกมองโดยทั่วไปว่าเป็นสัญญาณอันตรายสำหรับอุตสาหกรรมกว้างขึ้น ในมุมมองของนักวิเคราะห์บางราย ความอ่อนแอในคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลไม่จำเป็นบ่งบอกถึงปัญหาสำหรับบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่สอดคล้องกับ AI มากกว่า ผู้ค้ารายหนึ่งให้เหตุผลว่าการขายชิปนอกเวลาทำการส่วนใหญ่มาจากอารมณ์ที่ต่อเนื่องจากพยากรณ์ของ Intel

ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้นมากกว่า 60% ในปีนี้ โดยได้รับความช่วยเหลือจากความขาดแคลนของชิปและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI แต่สภาวะทางการเงินที่ตึงตัวได้ทดสอบการดีดตัวนั้นในเดือนที่ผ่านมา มาตรวัดอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 13% และต่ำกว่าสถิติเดือนมิถุนายน 21%