การซื้อขายในเอเชียเริ่มต้นอย่างเบาบาง ขณะที่ตลาดโตเกียวและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการในวันหยุด

เนื่องจากโตเกียวและตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แบบเงินสดปิดทำการในวันจันทร์ สภาพคล่องจึงเบาบางลงทั่วทั้งเอเชียและเข้าสู่ช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ซึ่งอาจทำให้ความเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดจากพาดหัวข่าวช่วงสุดสัปดาห์จากซาอุดีอาระเบีย รัสเซีย และยูเครน ขยายตัวมากขึ้น

• อย่างไรก็ตาม ตลาดในสิงคโปร์ ฮ่องกง ออสเตรเลีย และนิวซีแลนด์ ยังคงเปิดทำการ

ราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้เชื่อมโยงโดยตรงกับอัตราเงินเฟ้อ: พลังงานเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ดัชนี CPI โดยรวมของสหรัฐฯ อยู่สูงกว่า 3% การปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบใหม่จากการโจมตีในอ่าวเปอร์เซียอาจเสริมความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดย Fed ในทางกลับกัน ข้อตกลงดีเซลของรัสเซียและการหยุดยิงด้านพลังงานอาจทำให้ราคาเชื้อเพลิงลดลง ตัวเลข CPI ที่แข็งแกร่งอาจผลักดันให้ส่วนสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และหนุนดอลลาร์ ส่งผลกดดันเงินเยน ผลประกอบการของธนาคารให้ภาพเบื้องต้นของคุณภาพสินเชื่อในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

— — —

หลังจากวันจันทร์ที่เงียบเหงาในโตเกียวและบนโต๊ะซื้อขายพันธบัตรสหรัฐฯ เหตุการณ์หลักของสัปดาห์ก็เริ่มขึ้น: ข้อมูลเงินเฟ้อ ผลประกอบการธนาคาร และการปรากฏตัวครั้งสุดท้ายของ Warsh

ประเด็นสำคัญสำหรับสัปดาห์:

• วันจันทร์เป็นวันหยุด: ญี่ปุ่นเฉลิมฉลองวันกีฬาแห่งชาติ ปิดตลาด; สหรัฐฯ เฉลิมฉลองวันโคลัมบัส ซึ่งปิดตลาดพันธบัตรรัฐบาลแบบเงินสด แต่เปิดตลาดหุ้นไว้
• วันพุธ เวลา 12:30 GMT (8:30 ET) มีการเผยแพร่รายงาน CPI เดือนกันยายนของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวเลขเงินเฟ้อสุดท้ายก่อนการประชุม FOMC วันที่ 27-28 ตุลาคม
• ในเดือนสิงหาคม CPI โดยรวมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีน้ำมันเบนซินเป็นตัวนำ; CPI พื้นฐานทรงตัวที่ 0.3% รายเดือน และ 2.4% รายปี
• วันอังคารมีผลประกอบการจาก JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo และ Citi; ธนาคารออฟอเมริกา, Morgan Stanley และ BlackRock ตามมาในวันพุธ
• วันพฤหัสบดีมีดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนกันยายนและยอดค้าปลีกขั้นต้น
• ประธาน Fed Kevin Warsh มีกำหนดพูดในการประชุม IMF ที่กรุงเทพฯ ในช่วงเช้าตรู่ของวันศุกร์ ซึ่งเป็นการปรากฏตัวต่อสาธารณะครั้งสุดท้ายที่ประกาศไว้ก่อนช่วงงดออกความเห็น

สัปดาห์เริ่มต้นด้วยวันหยุดทั้งในเอเชียและสหรัฐฯ ญี่ปุ่นปิดทำการเนื่องในวันกีฬาแห่งชาติ ทำให้ตลาดหุ้นและพันธบัตรในโตเกียวปิด สหรัฐฯ เฉลิมฉลองวันโคลัมบัสโดยตลาดหุ้นยังเปิด แต่ตลาดตราสารหนี้รัฐบาลปิด การปิดเหล่านี้ทำให้สภาพคล่องในเอเชียเบาบางในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ ซึ่งค่อยๆ มุ่งหน้าสู่รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และกิจกรรมก่อนการประชุมครั้งสุดท้ายกับประธาน Fed Kevin Warsh

วันอังคารความสนใจจะย้ายไปที่สหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด โดยมี JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup, UnitedHealth Group และ Johnson & Johnson รายงานผลประกอบการ ผลลัพธ์เหล่านี้ให้ภาพรวมเบื้องต้นของภาวะสินเชื่อและความต้องการสินเชื่อภายหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายน วันพุธ ธนาคารออฟอเมริกา, Morgan Stanley, BlackRock และ ASML ตามมา

การเผยแพร่ CPI เดือนกันยายนในวันพุธ เวลา 12:30 GMT (8:30 ET) เป็นเหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์ เนื่องจากเป็นข้อมูลเงินเฟ้อสุดท้ายก่อนการประชุม FOMC วันที่ 28 ตุลาคม รายงานเดือนสิงหาคมสร้างฐานที่ชัดเจน: ราคาโดยรวมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน หลังจาก 0.1% ในเดือนกรกฎาคม โดยน้ำมันเบนซินมีส่วนช่วยมากกว่าหนึ่งในสามของการเพิ่มขึ้น; ราคาพื้นฐานก็เพิ่มขึ้น 0.3% เช่นกัน เมื่อเทียบเป็นรายปี เงินเฟ้อโดยรวมยังคงอยู่ที่ 3.4% ในขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 2.4% และพลังงานเพิ่มขึ้นประมาณ 16% จากปีก่อน การคาดการณ์บ่งชี้ว่าพลังงานจะผลักดันให้ตัวเลขโดยรวมสูงขึ้นอีกครั้งในเดือนกันยายน โดยนักวิเคราะห์รายหนึ่งคาดว่าการเพิ่มขึ้นรายเดือน 0.6% ซึ่งจะทำให้อัตรารายปีอยู่ที่ประมาณ 3.7% ฉันทามติกว้างๆ ยังไม่ได้รับการเผยแพร่

วันพฤหัสบดี ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนกันยายนและยอดค้าปลีกขั้นต้นจะเผยแพร่เวลา 12:30 GMT (8:30 ET)

Warsh มีการปรากฏตัวต่อสาธารณะตามกำหนดการครั้งสุดท้าย เขาจะเข้าร่วมการสนทนาที่มีการดำเนินรายการในการประชุมประจำปี IMF และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ประมาณ 04:30 GMT ในวันศุกร์ (00:30 ET) ซึ่งถูกอธิบายว่าเป็นกิจกรรมสาธารณะก่อนช่วงงดออกความเห็นก่อนการประชุม FOMC วันที่ 27-28 ตุลาคม นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง Warsh ตั้งใจที่จะเปลี่ยนรูปแบบการสื่อสารของ Fed โดยเคลื่อนออกจากการให้แนวทางล่วงหน้า พร้อมเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นต่อเสถียรภาพราคา ดังนั้น ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่น้ำเสียงของเขามากกว่าสัญญาณด้านเวลาใดๆ

การรวมกันนี้มีความสำคัญเนื่องจากพลังงาน ไม่ใช่เงินเฟ้อพื้นฐาน เป็นตัวขับเคลื่อนตัวเลขโดยรวม ตัวเลขที่แข็งแกร่งซึ่งได้รับแรงหนุนจากต้นทุนพลังงานจะบังคับให้ Warsh ต้องสร้างสมดุลระหว่างภาวะช็อกจากพลังงานกับเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงปานกลาง ก่อนการประชุม FOMC เพียงสองสัปดาห์ และไม่นานก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ