ตลาดหุ้น AI จีนร่วงหนัก ลบล้างมูลค่า 480 พันล้านดอลลาร์; ตลาดสหรัฐฯ กำลังเผชิญบททดสอบ

กระแสหุ้น AI ของจีนที่พุ่งขึ้นได้ล่มสลายลงแล้ว ทำให้มูลค่าประมาณ 480 พันล้านดอลลาร์หายไป หลังจากดัชนี STAR50 ซึ่งครอบคลุมบริษัท AI และเซมิคอนดักเตอร์ ร่วงลง 40% จากจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม

หุ้น AI ของอเมริกาเผชิญภาวะย่อตัวที่เบากว่ามากจนถึงตอนนี้ Nasdaq ต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ทำไว้เมื่อสามสัปดาห์ก่อนประมาณ 6% ผลประกอบการของ Big Tech ในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวกำหนดว่าความแตกต่างนั้นจะยังคงอยู่หรือไม่

ฟองสบู่ AI ของจีนแตกได้อย่างไร

นักวิเคราะห์อ้างถึงมูลค่าหุ้นที่แพงเกินไป หนี้ภาษี และความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะจำกัดฮาร์ดแวร์ศูนย์ข้อมูลของจีน

ความเสียหายเป็นวงกว้าง ตามข้อมูลของ Goldman Sachs หุ้น AI คิดเป็น 42% ของมูลค่าตลาดจีน และ 57% ของปริมาณการซื้อขาย

ดัชนี CSI 300 ในวงกว้าง ซึ่งติดตามบริษัทใหญ่ที่สุดของจีน เข้าสู่ตลาดหมีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามรายงานของ BeInCrypto

“ตลาดหุ้นต่อมากลายเป็นกระทิงที่บ้าคลั่งและเก็งกำไร และตอนนี้เราเห็นฟองสบู่กำลังแตก” Dong Baozhen ผู้จัดการกองทุนในกรุงปักกิ่งกล่าว โดยอ้างอิงจากReuters

แม้หลังจากการเทขายครั้งใหญ่ STAR50 ยังคงซื้อขายที่ประมาณ 100 เท่าของกำไรย้อนหลัง ส่วน Nasdaq 100 อยู่ที่ประมาณ 30 เท่า

ทำไมสัปดาห์นี้อาจชี้ขาดเทรด AI ของสหรัฐฯ

Microsoft และ Alphabet มีกำหนดรายงานผลประกอบการในวันพุธหลังตลาดปิด ไม่กี่ชั่วโมงหลังการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve เวลา 2 p.m. ET ส่วน Amazon เผยแพร่ผลประกอบการในวันพฤหัสบดี ตามที่ระบุไว้ในบทวิเคราะห์ผลประกอบการ Big Techของ BeInCrypto

Alphabet คาดว่าจะใช้จ่ายระหว่าง 195 พันล้านถึง 205 พันล้านดอลลาร์กับชิปและศูนย์ข้อมูลในปี 2026 ส่วน Amazon คาดว่าจะใช้จ่ายประมาณ 220 พันล้านดอลลาร์ บริษัททั้งสองใช้เงินสดมากกว่าที่สร้างได้จากการดำเนินงาน

รายได้จากคลาวด์คือผลตอบแทนที่นักลงทุนกำลังมองหา Microsoft ให้แนวโน้มการเติบโต 44% ถึง 45% ที่ Azure ซึ่งเป็นแผนกคลาวด์ ส่วน Google Cloud ทำการเติบโต 82% ในไตรมาสก่อนหน้า

Gabriela Borges นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs เชื่อว่านักลงทุนจะให้ความสำคัญกับผลตอบแทนจากเงินลงทุนของ Azure Alphabet ร่วง 7.1% หลังผลประกอบการเดือนกรกฎาคม แม้จะทำได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาด

Andy Jassy ซีอีโอของ Amazon กล่าวว่าแม้จะใช้จ่ายมากขึ้น บริษัทก็จะไม่สามารถตอบสนองความต้องการทั้งหมดได้ในปีนี้

Morgan Stanley คาดการณ์ว่าหุ้นจีนนอกแผ่นดินใหญ่จะลดลงอีก 10% ถึง 15% ก่อนที่หุ้นจีนจะถึงจุดต่ำสุด ในสหรัฐฯ บริษัททั้งสามแห่งตามหลังการเพิ่มขึ้น 11% ของ S&P 500 จนถึงตอนนี้ในปีนี้ ขณะที่เตรียมประกาศผลประกอบการ