Kinder Morgan ประกาศลงทุน $4.2B สร้างท่อส่งก๊าซในเท็กซัสสำหรับศูนย์ข้อมูล AI

ข้อตกลงนี้แสดงให้เห็นว่าไฮเปอร์สเกลเลอร์พร้อมที่จะจัดหาเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐานเชื้อเพลิงระยะยาว มากกว่าแค่การประมวลผล เพื่อรักษาความมั่นคงด้านพลังงาน ก๊าซธรรมชาติได้รับการยืนยันอีกครั้งว่าเป็นเชื้อเพลิงสะพานสำหรับ AI ท่อ Permian Link จะเพิ่มกำลังการผลิต 2.8 bcf/วัน จากแอ่งเพอร์เมียน ลดข้อจำกัดของท่อส่งที่ทำให้ราคาก๊าซ Waha ติดลบ และเพิ่มความต้องการก๊าซในสหรัฐฯ เชิงโครงสร้างในทศวรรษหน้า การเพิ่มขึ้นของสัญญาท่อส่งสำหรับศูนย์ข้อมูลและสาธารณูปโภคมีแนวโน้มจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ดำเนินการกลางน้ำในเพอร์เมียนและตะวันออกเฉียงใต้ ข้อตกลงแบบ take-or-pay ทำให้รายได้ของพวกเขาคาดการณ์ได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม มีช่องว่างด้านเวลา เนื่องจากวันเริ่มต้นในปี 2030 หมายความว่าศูนย์ข้อมูลที่เปิดให้บริการก่อนหน้านั้นจะยังคงแข่งขันเพื่อใช้กำลังการผลิตไฟฟ้าและก๊าซที่มีอยู่ ทำให้เกิดแรงกดดันระยะสั้นต่อราคาไฟฟ้าในศูนย์กลางสำคัญ

---

• ในออสเตรเลีย หุ้นของ NEXTDC ร่วงลง 44% โดยความล่าช้าด้านพลังงานตอกย้ำถึงคอขวดสำหรับศูนย์ข้อมูล AI

---

ข้อตกลงจัดหาก๊าซ 20 ปีผ่านท่อส่งในเท็กซัสแสดงให้เห็นว่ากระแส AI กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานจริง ศูนย์ข้อมูลกำลังสร้างห่วงโซ่อุปทานพลังงานของตนเอง

สรุป:

• Kinder Morgan ได้ประกาศข้อผูกพันอย่างเป็นทางการในโครงการ Permian Link ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้ามูลค่า $4.2bn โดยสัดส่วนของบริษัทประมาณ $1.6bn
• ตั้งแต่ปี 2030 ท่อส่งระยะทางประมาณ 434 ไมล์จะขนส่งก๊าซประมาณ 2.8 bcf/วัน จากแอ่งเพอร์เมียนไปยังมิดคอนติเนนต์ ให้บริการในเท็กซัสแพนแฮนเดิล
• ภายใต้ข้อตกลง take-or-pay 20 ปี ลูกค้าหลักคือผู้ให้บริการพลังงานสำหรับไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่ได้รับการจัดอันดับ A ที่ไม่เปิดเผยชื่อ
• นอกจากนี้ ยังได้อนุมัติโครงการ Southeast Connector มูลค่า $3.1bn (ส่วนแบ่งของ Kinder Morgan) ที่ให้บริการ 2.6 bcf/วัน สำหรับสาธารณูปโภคระดับ investment-grade ตั้งแต่ปี 2030
• EPS ที่ปรับปรุงแล้วใน Q3 อยู่ที่ $0.35 สูงกว่าคาดการณ์ที่ $0.32 และงานในมือโครงการเพิ่มขึ้นเป็น $14.4bn จาก $9.6bn
• ผู้บริหารกล่าวว่ามีความสนใจจากลูกค้ารายอื่นนอกเหนือจากลูกค้าหลัก และคำขอโหลดขนาดใหญ่ในภาคตะวันออกเฉียงใต้เกิน 200 GW

Kinder Morgan ได้ประกาศข้อผูกพันอย่างเป็นทางการในการสร้างท่อส่งก๊าซมูลค่า $4.2bn ข้ามเวสต์เท็กซัสและแพนแฮนเดิล โครงการนี้จะสนับสนุนศูนย์ข้อมูลไฮเปอร์สเกล ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของคลื่นใหม่ของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในสหรัฐฯ ที่เกิดจากความต้องการไฟฟ้าด้าน AI ที่เพิ่มสูงขึ้น

ท่อ Permian Link จะวิ่งประมาณ 434 ไมล์บนระบบ NGPL ของ Kinder Morgan โดยขนส่ง 2.8 bcf/วัน จากแอ่งเพอร์เมียนใกล้ Pecos County ไปยังระบบมิดคอนติเนนต์ การใช้จ่ายของ Kinder Morgan อยู่ที่ประมาณ $1.6bn บริการจะเริ่มในปี 2030 ก๊าซจะไหลไปทางเหนือสู่เท็กซัสแพนแฮนเดิล และการเชื่อมต่อกับแหล่งกักเก็บจะเพิ่มความน่าเชื่อถือ

ผู้ให้บริการพลังงานสำหรับไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่ได้รับการจัดอันดับ A ที่ไม่เปิดเผยชื่อเป็นลูกค้าหลัก โดยมีสัญญา take-or-pay 20 ปี (ซึ่งชำระค่ากำลังการผลิตไม่ว่าจะใช้หรือไม่ก็ตาม) ผู้บริหารรายงานว่ามีผู้สนใจรายอื่นเกิดขึ้นเช่นกัน

นอกจากนี้ ยังได้เปิดตัวโครงการ Southeast Connector บนระบบ Southern Natural Gas ส่วนแบ่งของ Kinder Morgan อยู่ที่ประมาณ $3.1bn ให้บริการ 2.6 bcf/วัน สำหรับสาธารณูปโภคระดับ investment-grade เริ่มระหว่างปี 2030 ถึง 2032 สามารถขยายได้หากความต้องการเพิ่มขึ้น ผู้บริหารระบุว่ามีคำขอโหลดขนาดใหญ่ในภาคตะวันออกเฉียงใต้เกิน 200 GW ส่วนแบ่งรวม $4.7bn จาก Kinder Morgan เป็นข้อผูกพันที่เชื่อมโยงกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากโรงไฟฟ้า ศูนย์ข้อมูล และผู้ส่งออก LNG

ผลกระทบต่อศูนย์ข้อมูลมีวงกว้าง พลังงานที่เชื่อถือได้เป็นข้อจำกัดหลักของ AI สัญญาเชื้อเพลิง 20 ปีโดยไฮเปอร์สเกลเลอร์บ่งชี้ว่าผู้ดำเนินการกำลังล็อกอุปทานระยะยาวของตนเองแทนที่จะพึ่งพาโครงข่ายไฟฟ้าเพียงอย่างเดียว การผลิตไฟฟ้าจากก๊าซในสถานที่ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอุปทานระยะยาวสามารถสร้างได้เร็วกว่าการอัปเกรดโครงข่าย สิ่งนี้อาจปลดล็อกพื้นที่ในเท็กซัสแพนแฮนเดิล ซึ่งมีก๊าซและที่ดินอุดมสมบูรณ์

ผลประกอบการไตรมาสสามที่ประกาศพร้อมกับการประกาศดังกล่าวสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ EPS ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 21% เป็น $0.35 สูงกว่าความเห็นพ้องที่ $0.32 งานในมือโครงการเพิ่มขึ้นเป็น $14.4bn จาก $9.6bn โดยได้รับแรงหนุนจากโครงการก๊าซธรรมชาติมูลค่าสูงเป็นประวัติการณ์ที่ $13.2bn Kinder Morgan คาดว่าผลประกอบการทั้งปีจะเกินงบประมาณ