ตลาดชื่นชอบการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลที่ชะลอตัวลง ขณะที่ผู้ลงคะแนนปฏิเสธการขยายตัว

การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ เมื่อวันอังคารส่งข้อความที่ชัดเจน: ศูนย์ข้อมูลไม่เป็นที่นิยม หลังการก่อสร้างที่เฟื่องฟูในช่วงสั้นๆ ศูนย์ข้อมูลสร้างงานระยะยาวเพียงเล็กน้อยและทำให้ค่าไฟฟ้าในท้องถิ่นสูงขึ้น ในการลงคะแนนระดับท้องถิ่น 41 รายการเพื่อจำกัดศูนย์ข้อมูล 40 รายการมีแนวโน้มผ่าน โดยมีสัดส่วนการสนับสนุนประมาณ 75/25%

Microsoft และ Amazon ซึ่งทั้งคู่ลงทุนอย่างหนักในศูนย์ข้อมูลและมีแผนการขยายครั้งใหญ่ อาจดูเหมือนเป็นผู้แพ้โดยธรรมชาติ แต่กลับกัน หุ้นของพวกเขาปรับตัวขึ้นประมาณ 7% เพราะนักลงทุนยินดีกับจังหวะการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลที่ระมัดระวังมากขึ้น ตลาดไม่พอใจกับการใช้จ่ายจำนวนมากกับชิปและห่วงโซ่อุปทานที่ราคาแพงเกินไป

โดยแก่นแล้ว ตลาดเห็นว่าผู้กำกับดูแลกำลังทำสิ่งที่บริษัทเหล่านั้นควรทำด้วยตัวเอง บริษัทต่างๆ พยายามโน้มน้าว Wall Street ถึงเศรษฐศาสตร์ของศูนย์ข้อมูล แต่ความต้องการเงินทุนสูงเกินไป และความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนก็ไม่น่าเชื่อถือ

ฝ่ายบริหารอาจแสดงปฏิกิริยาสะท้อนกลับบางอย่างในตอนนี้ เมื่อเห็นหุ้นปรับตัวขึ้นหลังมีมาตรการจำกัดศูนย์ข้อมูล พวกเขาอาจลดความทะเยอทะยานลงเพื่อให้สอดคล้องกับกระแสเงินสดอิสระมากขึ้น ซึ่งอาจช่วยหนุนหุ้นที่เผชิญปีที่ยากลำบากได้อย่างมาก

Amazon โดดเด่นเพราะธุรกิจหลักของมัน—การส่งสินค้า—มีความเสี่ยงต่อการถูกรบกวนจาก AI น้อยกว่าบริษัทซอฟต์แวร์อย่าง Microsoft

ในอีกด้านหนึ่ง บริษัทที่สร้างศูนย์ข้อมูลกำลังได้รับผลกระทบ ผู้ให้บริการ Neocloud และผู้จัดจำหน่ายต่างร่วงลงอย่างมาก เช่นเดียวกับบริษัทที่ทำสัญญาจ่ายไฟฟ้าให้กับศูนย์ข้อมูล

มองไปข้างหน้า จับตาวาระที่สมาชิกรัฐสภาจากพรรคเดโมแครตกำหนดเกี่ยวกับ AI และศูนย์ข้อมูล พวกเขามีทางเลือกมากมาย รวมถึงการจัดการกับการทุจริตที่แพร่หลาย การกำกับดูแล AI บางรูปแบบมีแนวโน้มเกิดขึ้น แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่าพวกเขาจะจัดการกับศูนย์ข้อมูลในระดับประเทศหรือไม่

อีกพื้นที่ที่ต้องจับตาคือ Texas และ Ohio ซึ่งมีสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสี่ของกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลที่เสนอไว้ ผู้ว่าการรัฐจากพรรคเดโมแครตที่เพิ่งได้รับเลือกทั้งสองคนหาเสียงคัดค้านศูนย์ข้อมูล และการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของพวกเขาจะสำคัญยิ่ง

ที่สำคัญที่สุด ผู้ลงคะแนนได้แสดงชัดเจนว่าพวกเขาจะไม่ยอมรับอัตราค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้นเพียงเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานศูนย์ข้อมูลที่เข้มข้นมากขึ้นของ OpenAI