อูเอดะ: BOJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานใกล้ 2%

• เขาต้องการกำหนดประมาณการอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง โดยคำนึงถึงว่าการปรับขึ้นครั้งก่อนๆ ส่งผลสะสมต่อภาวะการเงินและราคาในประเทศอย่างไร
• อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางของญี่ปุ่นไม่ใช่สิ่งที่เขาสามารถระบุได้อย่างชัดเจน อูเอดะกล่าว
• สิ่งสำคัญที่เขาได้รับจากการประชุมในสัปดาห์นี้คือการแลกเปลี่ยนมุมมองกับผู้กำหนดนโยบายคนอื่นๆ เกี่ยวกับว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางและอุปสงค์ AI อาจส่งผลต่อเศรษฐกิจโลก เศรษฐกิจญี่ปุ่น และเงินเฟ้ออย่างไร
• อย่างที่เขากล่าวไว้ก่อนหน้านี้ นโยบายอยู่ในระยะใหม่ ด้วยเงินเฟ้อพื้นฐานที่ใกล้ 2% มาก BOJ ไม่สามารถยอมให้เงินเฟ้อสูงขึ้นไปอีกได้
• เมื่อพิจารณาว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้ 2% มากเพียงใด การยึดเงินเฟ้อให้อยู่รอบเป้าหมายจึงมีน้ำหนักมากกว่าแต่ก่อน
• เขาไม่ได้ติดต่อกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ นับตั้งแต่การประชุมที่แอชวิลล์
• การตัดสินใจว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อใดและเร็วแค่ไหนจะคำนึงถึงว่าปัจจัยด้าน FX อุปสงค์ AI และเหตุการณ์ในตะวันออกกลางส่งผ่านเข้าสู่ราคาอย่างไร
• ในการประชุมที่จะถึงนี้ BOJ จะหารือว่าจะปรับเปลี่ยนการประเมินที่ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้ 2% หรือไม่
• อูเอดะกล่าวว่าไม่มีสิ่งที่เขาได้ยินในการประชุมสัปดาห์นี้อยู่นอกมุมมองพื้นฐานของ BOJ
• กิจกรรมทางเศรษฐกิจและพัฒนาการด้านราคาสอดคล้องในภาพรวมกับการคาดการณ์ของ BOJ
• BOJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพราะเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนเข้าหา 2% และภาวะการเงินยังคงเอื้ออำนวย
• ในการประชุมครั้งนี้ เขารู้สึกว่ามีผู้กำหนดนโยบายที่มองบวกต่ออุปสงค์ AI มากกว่าที่ BOJ ประเมินไว้เล็กน้อย
• การสนทนาของเขากับผู้กำหนดนโยบายทั่วโลกเผยให้เห็นว่าไม่มีความแตกต่างมากนักจากการประเมินของ BOJ เองเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่มาจากอุปสงค์ AI

คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ Bank of Japan กล่าวในการประชุม IMF ว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเคลื่อนเข้าใกล้ 2% มากขึ้นและภาวะการเงินยังคงเอื้ออำนวย อัตราดอกเบี้ยนโยบายขณะนี้อยู่ที่ 1.25% และในขณะที่การประเมินของตลาดชี้ว่ามีโอกาสเพียงเล็กน้อยที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 30 ตุลาคม โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นในการประชุมวันที่ 18 ธันวาคมถูกมองว่าอยู่ที่ 75%

อูเอดะบรรยายว่านโยบายขณะนี้อยู่ในระยะใหม่ โดยกล่าวว่าธนาคารไม่สามารถยอมให้เงินเฟ้อสูงขึ้นไปอีกได้ เมื่อเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% มากอยู่แล้ว การยึดเงินเฟ้อให้อยู่รอบระดับนั้นจึงสำคัญมากกว่าที่เคยเป็นมา ในการประชุมครั้งหน้า BOJ จะพิจารณาว่าจะเปลี่ยนการประเมินที่ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนเข้าหา 2% หรือไม่ เขากล่าว

จังหวะเวลาและความเร็วของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะถูกกำหนดโดยผลกระทบของการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน อุปสงค์ AI และเหตุการณ์ในตะวันออกกลางต่อราคา เศรษฐกิจและเงินเฟ้อกำลังพัฒนาใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ และอูเอดะกล่าวว่าไม่มีสิ่งใดจากการประชุมสัปดาห์นี้ที่ขัดแย้งกับมุมมองพื้นฐานของธนาคาร

เมื่อพูดถึง AI เขากล่าวว่ามีผู้กำหนดนโยบายจำนวนมากกว่าที่เขาคาดไว้ที่มองบวกต่ออุปสงค์ AI อย่างไรก็ตาม ไม่มีความแตกต่างที่มีนัยสำคัญระหว่างการประเมินของ BOJ ต่อแรงกดดันด้านราคาที่เกี่ยวข้องกับ AI กับสิ่งที่ผู้กำหนดนโยบายทั่วโลกบอกเขา

อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางของญี่ปุ่นยังคงกำหนดได้ยาก อูเอดะกล่าว เขาได้แลกเปลี่ยนมุมมองกับประธาน Fed วอร์ช แต่จะไม่แสดงความเห็นเกี่ยวกับเรื่องดังกล่าว และเขากล่าวว่าเขาไม่ได้ติดต่อกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ นับตั้งแต่การประชุมที่แอชวิลล์ — ประเด็นที่โดดเด่นในด้านการแทรกแซง

USD/JPY ทรงตัวที่ 158.00 ในวันนี้ ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงในวงกว้างเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น