亞洲市場感受壓力，聯準會升息預期升溫

亞洲市場週五因市場對聯準會將進一步升息的預期增強而受到震盪。日本主權債券殖利率攀升，日圓兌美元匯率徘徊在160關卡附近，比特幣則跌破69,000美元。區域股市的早盤漲幅大多消退，因對Nvidia領導層變動的持續擔憂壓抑了人工智慧相關股票。

聯準會與利率

日本10年期政府公債殖利率約上升7個基點至2.87%左右，為盤中最高水準。日本公債跟隨美國公債的跌勢，美國公債連續第二個交易日下滑，因交易員加大了對聯準會更積極升息的押注。10年期美國公債殖利率交易接近5.13%。紐約聯邦準備銀行總裁John Williams週四晚間表示，通膨仍持續居高不下，央行將需要隨著時間採取行動，引導通膨回到2%。他將美國經濟形容為正在增強但未過熱。他的言論是在本週10月消費者物價數據公布後發表的，該數據高於預期，導致市場認為聯準會在12月9日的會議上升息一碼的可能性很高，同時也有小幅升息半碼的可能性。

日圓與日本

美元兌日圓匯率交易接近159.90。財務大臣片山五月表示，她正在觀察單方面且快速的匯率波動，並將與美國財政部保持聯繫以採取適當措施。她指出，兩國在最近的峰會上概述了對匯率的共同方針。她拒絕就對匯市可能的干預發表評論。她的言論是在紐約聯邦準備銀行披露美國財政部在7月買入日圓之後發表的，這是自1998年以來美國首次買入日圓的干預行動，且日本也同時進行了干預。片山五月還表示，政府將提前推動冬季公用事業補貼，以幫助降低家庭能源成本。

石油與地緣政治

布蘭特原油交易接近每桶95.70美元，西德州中級原油約為88.40美元，兩者均小幅走低。儘管伊朗革命衛隊聲稱他們摧毀了美國在巴林的一個早期預警雷達，以報復對Sirik一處電信塔的攻擊。該說法無法獨立證實，美國也未立即回應。革命衛隊還警告與美國合作的公司有關經由荷姆茲海峽的石油運輸。巴克萊表示市場低估了風險，指出中東石油流量仍約為戰前水準的85%，且中國以外的庫存偏低。高盛也表示其油價預測的風險偏向上行。航空公司正感受到壓力，因為衝突前設立的燃油避險合約到期，噴射燃油價格接近每桶148美元。

亞洲股市

日本日經225指數午盤上漲約0.8%至61,300點附近，低於約1.4%的盤中漲幅。東證指數上漲約0.3%。南韓Kospi指數逆轉了早盤2%的漲幅，下跌約0.7%至5,300點附近，SK海力士下跌超過2%，三星電子下跌約0.6%。Kosdaq指數仍保有約1.5%的漲幅。香港恒生指數下跌約1%至23,770點附近，而上證綜合指數微幅上漲約0.2%。

Jensen Huang辭去Nvidia執行長職務仍是AI相關股票的主要拖累因素。Nvidia股價在美國盤後交易中下跌約3%，南韓的Naver也走低。花旗表示投資人可考慮AMD、Arista和Broadcom作為替代選擇。在中國，中芯國際公布第三季營收創紀錄約31.9億美元，獲利增長超過一倍。其共同執行長表示全年營收應會超過120億美元，但警告晶片製造設備供應緊張可能干擾資本支出。

AI與科技

財報持續支撐AI支出論述。思科業績優於預期，並因超大規模雲端供應商的AI網路需求而上調全年展望。應用材料發布的財測高於市場共識，Cerebras則公布創紀錄營收，積壓訂單約260億美元。高盛預測到2027年底，年度AI相關支出將達到1.4兆美元，約占美國經濟的4%。根據報導，字節跳動計劃進行股票回購，對公司估值約4,000億美元。

黃金與加密貨幣

黃金上漲約0.7%至3,914美元附近，白銀交易約為50美元。貝萊德形容黃金前景更為平衡，央行買盤抵消了較高實質殖利率和強勢美元的壓力。法國興業銀行預計1月商品指數重新調整將增加約33億美元的黃金期貨淨買盤。比特幣下跌超過6%至69,000美元以下，因美國現貨比特幣ETF延續資金外流趨勢，使11月的撤資金額推升至近20億美元。

澳洲與紐西蘭

澳元交易接近0.6800，紐西蘭元交易接近0.5540。澳洲10年期公債今年稍早相對於美國公債享有的殖利率優勢已消失，因聯準會傾向升息，而澳洲儲備銀行似乎按兵不動。瑞銀預計澳洲儲備銀行將維持限制性政策，在2027年底前不會降息。紐西蘭方面，10月製造業PMI降至54.9，但標誌著連續第16個月的擴張。

未來展望

Anthropic預計於11月18日進行首次公開發行定價，那斯達克交易將於次日開始。據報導該交易超額認購約六倍。