ドル高、18カ月ぶりの高値に到達し、ビットコインと株式を圧迫

ドルの上昇はビットコインとWall Streetに逆風をもたらしている。月曜日、US Dollar Index (DXY)は約102.56の18カ月ぶりのピークまで上昇し、ビットコインは83,000ドル付近に張り付き、Nasdaqはわずかに下落した。

ドルの強さは、Federal Reserveが年内にもう一度利上げを行うとの市場の賭けが強まっていることを背景としている。高金利はドル建て資産の魅力を高め、変動の大きい投資から資金をそらす可能性がある。

ドル高がビットコインと株式に与える影響

ビットコインには利回りがない。US Treasury bondsの利回りが現在5%を超えているため、投資家がより低リスクの資産に資金を移すインセンティブは高まっている。

ドル高は投機的な取引、特にデジタル通貨と急拡大するテック株への意欲を抑える傾向がある。

緊張の兆候はすでに現れている。直近7日間で、ビットコインは約3%下落し、ethereumはさらに急な下落となった。S&P 500とNasdaqも月曜日に下落し、原油高が追い打ちをかけた。

10月8日、10年物Treasury利回りは5.35%に達し、24年で最も高い水準となった。同じ週には、マネー・マーケット・ファンドへの1660億ドルの資金流入があった。

速報: 🇺🇸 US dollar index (DXY)が2025年4月以来の最高水準にちょうど達した。ドル高は、トレーダーがFedの利上げ終了をまだ確信していないことを意味する。

— Bull Theory (@BullTheoryio) 2026年10月12日

水曜日のCPIデータは再び下落を引き起こすだろうか？

Federal Reserveの政策金利は3.75%–4%のままである。先物価格に基づくと、12月までに追加利上げが行われる確率は約87%だが、大多数のトレーダーは今月の動きはないと予想している。

Cleveland Fedの総裁であるBeth Hammack氏は、根強いインフレがさらに抑え込みにくくなる可能性があると警告した。

「月が経つごとに、持続的に高いインフレは、インフレ心理が経済に定着するリスクを高める」とHammack氏は述べた。

水曜日に発表されるCPIは市場の方向性を左右する可能性がある。予測筋は、年率インフレが3.4%から3.7%に上昇し、コア価格は月間で0.2%上昇すると見込んでいる。

予想を上回るインフレ指標はドルを一段と押し上げ、ビットコインと株式への下押し圧力を強める可能性がある。対照的に、予想を下回る指標は追加の引き締めへの懸念を和らげ、いくらかの息抜きをもたらすかもしれない。

Goldman Sachsは月曜日に世界の株式を格上げした後も、高金利を短期的な主要な懸念として挙げた。