7 บริษัทวอลล์สตรีทปรับลดเป้าหมายราคา Coinbase หลังผลประกอบการ Q3

หลังจากจุดเริ่มต้นที่อ่อนแอของไตรมาสที่สี่ 7 บริษัทวอลล์สตรีทปรับลดเป้าหมายราคาหุ้น Coinbase (COIN) เมื่อวันศุกร์ ค่าธรรมเนียมการซื้อขายมีเพียงประมาณ 165 ล้านดอลลาร์จนถึงวันที่ 25 ตุลาคม และหุ้นร่วง 6% มาที่ 150.75 ดอลลาร์ก่อนเปิดตลาด

การปรับลดคาดการณ์สะท้อนถึงกิจกรรมการซื้อขายคริปโตที่ลดลง ซึ่งเป็นแหล่งรายได้หลักของ Coinbase เนื่องจากบริษัทเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในทุกธุรกรรม

ทำไม 165 ล้านดอลลาร์ใน 25 วันทำให้ธนาคารกังวล?

เป้าหมายราคาแสดงถึงจุดที่นักวิเคราะห์คาดว่าหุ้นจะซื้อขายในอีก 12 เดือนข้างหน้า ค่าธรรมเนียมการซื้อขายมีสัดส่วนเกือบครึ่งหนึ่งของรายได้ 1.22 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของ Coinbase ดังนั้นอัตราค่าธรรมเนียมที่ชะลอลงจะลดประมาณการกำไรที่สนับสนุนเป้าหมายเหล่านั้น

“รายได้จากธุรกรรมจนถึงวันที่ 25 ตุลาคมอยู่ที่ประมาณ 165 ล้านดอลลาร์” Alesia Haas ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวในการโทรศัพท์เมื่อวันพฤหัสบดี

Barclays ตั้งตัวเลขต่ำสุด ปรับลดจาก 149 ดอลลาร์เหลือ 120 ดอลลาร์ — ต่ำกว่าจุดปิดตลาดวันพฤหัสบดีที่ 160.59 ดอลลาร์ 25%

Mizuho ปรับเปลี่ยนไปที่ 145 ดอลลาร์จาก 155 ดอลลาร์ และคาดการณ์รายได้จากธุรกรรมสำหรับไตรมาสที่ 4 ที่ประมาณ 607 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า Q3 ที่ 590 ล้านดอลลาร์เล็กน้อย แต่ต่ำกว่าฉันทามติก่อนหน้านี้ที่ 684 ล้านดอลลาร์ 11%

Wells Fargo ปรับลดเป้าหมายจาก 200 ดอลลาร์เหลือ 174 ดอลลาร์ Compass Point จาก 187 ดอลลาร์เหลือ 165 ดอลลาร์ Needham จาก 205 ดอลลาร์เหลือ 197 ดอลลาร์ และ Canaccord จาก 300 ดอลลาร์เหลือ 275 ดอลลาร์ Jefferies ปรับลดเป้าหมายจาก 183 ดอลลาร์เหลือ 174 ดอลลาร์ โดยอ้างแนวโน้มค่าใช้จ่าย ขณะที่ Mizuho ชี้ไปที่นักเทรดรายย่อยที่เปลี่ยนไปใช้ Robinhood

ตัวเลขค่าธรรมเนียม Q3 ของ Coinbase ลดลงแล้ว 44% เมื่อเทียบกับปีก่อนตามรายงานประจำไตรมาสต่อหน่วยงานกำกับของสหรัฐ

ผู้ถือหุ้น COIN ซึ่งลดลงแล้ว 51% ในปีที่ผ่านมา ตอนนี้ต้องเผชิญกับเป้าหมายที่ลดลงหนึ่งวันหลังจากบริษัทรายงานกำไรหลัก 718.7 ล้านดอลลาร์ที่ขับเคลื่อนโดยกำไรทางกระดาษเป็นหลัก

ทำไมจุดเริ่มต้นที่อ่อนแอของตุลาคมอาจไม่ได้กำหนดทั้งไตรมาส

ตัวเลขต้นไตรมาสที่ต่ำกว่าคาดเกิดขึ้นมาก่อน ในเดือนกรกฎาคม Coinbase รายงานรายได้จากธุรกรรมประมาณ 130 ล้านดอลลาร์จนถึงวันที่ 26 กรกฎาคมตามเอกสาร Q2 และไตรมาสปิดที่ 590 ล้านดอลลาร์

Haas ยังกล่าวว่าเดือนกันยายนนำสภาวะการซื้อขายที่ดีขึ้น Coinbase ปรับลดแนวทางค่าใช้จ่ายที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2026 เป็นช่วง 4.15 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง Mizuho มองว่าเป็นบวก

อย่างไรก็ตาม กำไรยังคงขึ้นอยู่กับราคาโทเค็น รายได้จากการดำเนินงานลดลงจาก 480.5 ล้านดอลลาร์เหลือ 61.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรคริปโตที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 715 ล้านดอลลาร์คิดเป็นส่วนใหญ่ของรายได้สุทธิ

ตลาดการทำนาย ที่ผู้ใช้ซื้อขายสัญญาเกี่ยวกับผลลัพธ์ของเหตุการณ์ เกิน 200 ล้านดอลลาร์ในรายได้รายปี การถือครอง USDC เฉลี่ย โทเค็นดิจิทัลที่ผูกกับดอลลาร์ ทำสถิติสูงสุดที่ 22 พันล้านดอลลาร์บนแพลตฟอร์ม

อะไรต่อไปสำหรับนักลงทุน COIN?

การปรับลดเป้าหมายมาพร้อมกับการร่วงของหุ้นคริปโตที่ตามมา แฮ็ก Binance มูลค่า 6.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งการสูญเสียดังกล่าวถูกเปิดเผยโดย Binance เอง ตลาดซื้อขายระบุว่าคาดว่าการถอนจะกลับมาดำเนินการภายใน 48 ชั่วโมง

CEO Brian Armstrong ผู้ร่วมก่อตั้ง Fred Ehrsam และประธานบริษัท Emilie Choi มีแผนขายหุ้นที่จัดไว้ล่วงหน้าที่สามารถเริ่มตั้งแต่วันที่ 16 พฤศจิกายน ครอบคลุมรวมสูงสุด 13.6 ล้านหุ้น

*COINBASE (COIN) CEO Brian Armstrong ใช้แผน 10B5-1 ขายหุ้นสูงสุด 8.17 ล้านหุ้น (ประมาณ 1.31 พันล้านดอลลาร์) จนถึง ต.ค. 2027

*ผู้บริหาร COINBASE (COIN) Ehrsam, COO Choi ก็เข้าสู่แผนขายหุ้น 10B5-1 สำหรับสูงสุด 3.87 ล้านและ 1.56 ล้านหุ้น$COIN

— tradfi news (@tradfi) 29 ตุลาคม 2026

ข้อมูล TipRanks ยังคงวางเป้าหมายราคาเฉลี่ยจากนักวิเคราะห์ 30 รายที่ 207.61 ดอลลาร์ โดยมีการจัดอันดับซื้อ 19 รายและขาย 2 ราย เป้าหมายต่ำสุดในกลุ่มนั้นคือ 100 ดอลลาร์