Treasury อัตราผลตอบแทนใกล้ 5% เสี่ยงต่อเงินออมเพื่อการเกษียณ

ลองนึกถึงการมีเงินทุนจำนวนมากที่พร้อมจะลงทุน โอกาสหนึ่งเกิดขึ้นโดยเสนอผลตอบแทนปีละ 5% โดยมีความเสี่ยงน้อยมาก ข้อเสนอนี้ดูน่าสนใจทีเดียว โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับความพยายามในการเลือกหุ้นเพื่อหาผู้ชนะที่มีศักยภาพ

นี่คือสิ่งที่พันธบัตรรัฐบาลเป็นตัวแทนในตลาดปัจจุบัน อัตราผลตอบแทน Treasury ใกล้ 5% ทำให้ข้อเสนอนั้นดูน่าดึงดูดอย่างยิ่ง

เมื่อนักลงทุนสามารถมั่นใจได้ถึงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งด้วยความเสี่ยงต่ำ การลงทุนอื่นๆ ทุกประเภทจำเป็นต้องแข่งขันอย่างจริงจังมากขึ้นเพื่อเรียกร้องความสนใจ

หากสามารถได้รับผลตอบแทนปลอดความเสี่ยง 5% จากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ การรับความเสี่ยงในตลาดหุ้นเพื่อผลตอบแทนที่คล้ายกันก็ไม่สมเหตุสมผลนัก คุณคงต้องการผลตอบแทนที่มากกว่าเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น นั่นคือจุดที่หุ้นเริ่มเผชิญกับความท้าทาย

เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น นักลงทุนมักจะมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากสินทรัพย์เสี่ยงเช่นกัน ซึ่งอาจหมายถึงการจ่ายเงินสำหรับหุ้นน้อยลงในตอนนี้ แม้ว่าบริษัทพื้นฐานจะดำเนินงานได้ดีก็ตาม

นอกจากนี้ยังมีเรื่องของการกู้ยืมของบริษัท ต้นทุนหนี้ของรัฐบาลเป็นเกณฑ์มาตรฐาน และเมื่อต้นทุนนี้เพิ่มขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทก็มักจะตามมา

ยกตัวอย่างธุรกิจที่ต้องการกู้เงิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อสร้างโรงงานใหม่ ที่อัตราดอกเบี้ย 4% ต้นทุนต่อปีคือ 40,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ 7% จะสูงถึง 70,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มเติมอีก 30,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปีคือรายได้ที่เปลี่ยนเส้นทางจากการจ้างงาน การขยายธุรกิจ หรือรางวัลแก่ผู้ถือหุ้น

ทีนี้ลองนึกภาพสถานการณ์นี้เกิดขึ้นกับบริษัทหลายแห่ง การลงทุนของบริษัทที่ลดลงจะกดดันความสามารถในการทำกำไรและถ่วงมูลค่าหุ้น สิ่งนี้ไม่เป็นผลดีต่อพอร์ตการเกษียณ

ไม่จำเป็นต้องถือหนี้สาธารณะโดยตรงเพื่อรู้สึกถึงผลกระทบ บัญชีบำนาญและเกษียณมักถือส่วนผสมของหุ้นและตราสารหนี้

ผลที่ตามมาประการหนึ่งของอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นคือการกัดเซาะมูลค่าตลาดตราสารหนี้ที่มีอยู่พร้อมกับการถ่วงหุ้น เงินออมเพื่อการเกษียณถูกบีบจากสองด้าน

ไม่ใช่ผลที่ตามมาทั้งหมดของอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะไม่ดี การซื้อตราสารหนี้ใหม่ให้กระแสรายได้ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบสำหรับผู้ที่ออมในระยะยาว อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนที่ใกล้เกษียณ การลดลงของมูลค่าตลาดเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ไม่เหมาะสมอย่างยิ่ง

ต้นทุนหนี้สาธารณะที่สูงขึ้นในปัจจุบันมีอำนาจในการกำหนดความสะดวกสบายในการเกษียณในอนาคต