วอลเลอร์ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยธันวาคมครึ่งจุดถ้า CPI พื้นฐานร้อนแรง

• การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งจุดจากธนาคารกลางสหรัฐในเดือนธันวาคมอาจจำเป็นหากอัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานเดือนตุลาคมอยู่ที่ประมาณ 0.3% หรือมากกว่า
• แม้ว่า CPI เดือนตุลาคมจะดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนกันยายน การขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งในสี่จุดในเดือนธันวาคมก็ยังคงได้รับการสนับสนุนจากเขา
• อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงสูงเกินไป และข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกันยายนก็แย่
• เขาเตรียมที่จะชะลอการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดในเดือนตุลาคม ประเด็นสำคัญคือต้องดำเนินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่สัญญาไว้ภายในกรอบเวลาที่เหมาะสม
• เขากังวลเป็นพิเศษเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาที่แพร่หลาย
• เขาสงสัยว่าการเติบโตของ GDP ในไตรมาสปัจจุบันกำลังชะลอตัว แต่ผลผลิตยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่แข็งแกร่ง
• การคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐบ่งชี้ว่าราคาผู้ผลิตจะเพิ่มขึ้นอีก และการช็อกจากราคาพลังงานอาจยาวนานขึ้น
• ตลาดแรงงานแข็งแกร่ง อุปทานและอุปสงค์สมดุลโดยประมาณ และการจ้างงานใกล้เคียงกับเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐ
• ยังไม่ชัดเจนว่าตลาดแรงงานมีสุขภาพดีเท่าที่อัตราการว่างงานบ่งชี้หรือไม่ คำถามเกี่ยวกับพลวัตและการเติบโตของผลิตภาพต้องการการวิจัยเพิ่มเติม

ความคิดเห็นของผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐวอลเลอร์นั้นค่อนข้างเหยี่ยว เนื่องจากเขาส่งสัญญาณว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผลไม่ว่าตัวเลขเงินเฟ้อในวันนี้จะเป็นเท่าใด ข้อมูลจะมีผลต่อขนาดของการเคลื่อนไหวเท่านั้น: การอ่านค่า CPI พื้นฐานรายเดือนที่ 0.3% หรือสูงกว่าจะทำให้เขาสนับสนุนการเพิ่มขึ้นที่ใหญ่กว่าที่ 0.5%

วอลเลอร์เน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงสูงเกินไป และเรียกข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกันยายนว่าน่าผิดหวัง เขาเคยเต็มใจที่จะเลื่อนการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดเพิ่มเติมในการประชุมเดือนตุลาคม แต่ย้ำว่าสิ่งที่สำคัญตอนนี้คือการดำเนินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่สัญญาไว้ภายในระยะเวลาที่เหมาะสม เขายังแสดงความกังวลเกี่ยวกับความกว้างของการเพิ่มขึ้นของราคา โดยชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อแพร่หลายมากกว่าที่เขาต้องการ

เขายอมรับว่าการเติบโตของ GDP อาจชะลอตัวในไตรมาสปัจจุบัน แม้ว่าเขายังคงคาดว่าผลผลิตจะขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง เขาตั้งข้อสังเกตว่าการวิเคราะห์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐบ่งชี้ว่าราคาผู้ผลิตจะเพิ่มขึ้นอีก และเตือนว่าการช็อกจากราคาพลังงานอาจคงอยู่นานกว่าที่คาดไว้ในตอนแรก

ในเรื่องตลาดแรงงาน วอลเลอร์อธิบายว่าสภาพการณ์โดยรวมแข็งแกร่ง อุปทานและอุปสงค์สมดุลโดยประมาณ และการจ้างงานใกล้เคียงกับเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐ อย่างไรก็ตามเขาเตือนว่าอัตราการว่างงานเพียงอย่างเดียวอาจไม่สามารถสะท้อนสุขภาพของตลาดแรงงานได้ทั้งหมด โดยชี้ให้เห็นถึงคำถามเกี่ยวกับพลวัตของตลาดแรงงานและการเติบโตของผลิตภาพที่ต้องการการศึกษาเพิ่มเติม

วอลเลอร์เป็นผู้ว่าการที่มีอิทธิพลสูงซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐมาตั้งแต่ปี 2021 เขาเต็มใจที่จะให้โอกาสกับภาวะเงินฝืดในเดือนกันยายน แต่ตอนนี้ได้เปลี่ยนท่าทีอย่างรวดเร็ว ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 99% หลังจากคำพูดของวอลเลอร์ (ส่วนที่เหลืออีก 1% สำหรับการเพิ่มขึ้น 0.5%)