SoftBank 的 Intel 持股帶來 8,700 萬股潛在股票懸置風險

SoftBank 就其持有的 8,700 萬股 Intel 股份披露虧損，為股東帶來新的憂慮。

這家日本公司已就其全部持股獲得了 74 億美元的資金，引發了關於這些股票未來可能重返市場的猜測。

根據 SoftBank 的 11 月 10 日的文件，該公司在 8 月簽訂了預付遠期合約。根據此類安排，投資者立即獲得現金，之後再結算合約，可能透過交付股票的方式完成。

這些合約約佔 Intel 已發行股票總數的 1.6%。

SoftBank 尚未提供任何出售或交付的時間表。因此，不應將這 8,700 萬股股票視為確定的即將到來的賣壓。

為何這對 Intel 投資者構成風險

SoftBank 最初在 2025 年投資 20 億美元購買 Intel 股票。截至 9 月 30 日，該持股的價值已增至 105 億美元。

Intel 後來的低迷改變了局勢。

股價從 9 月的 120.23 美元降至 11 月 10 日的 58.13 美元，使該持股的市場價值降至約 51 億美元。

該金額低於 SoftBank 透過其融資安排獲得的 74 億美元，但這本身並不強制出售。

SoftBank 也揭露了 9 月當季約 20 億美元的衍生性商品損失以及 17 億美元的 Intel 估值損失。

Intel 在更廣泛的科技產業低迷中面臨困境。其股價在 10 月 30 日暴跌約 30%，此前其第四季度的收入預測低於預期，並對持續的 PC 需求疲軟發出警告。

週三，Intel 股價回升約 8%，因為圍繞人工智慧基礎設施的樂觀情緒提振了半導體股票。

華爾街對 Intel 的復甦仍抱持希望嗎？

儘管股價下跌，華爾街分析師對 Intel 的復甦仍持審慎樂觀態度。

根據 S&P Global 分析師數據，49 位分析師給出的平均 12 個月目標價為 91.12 美元，共識為持有建議。

多家銀行已下調其預測。Citi 將目標從 130 美元降至 100 美元，JPMorgan 則下調至 80 美元。

Intel 自身的指引也仍不明確。

Intel 財務長 David Zinsner 警告，PC 低迷預計將持續「至少到明年上半年」。

SoftBank 的融資交易並未直接改變 Intel 的長期業務前景。股東應監控與合約相關的額外揭露資訊，尤其是結算日期和可能的股票交付。

要實現持續復甦，Intel 需要展現更強勁的需求和更好的現金流。8,700 萬股的潛在懸置可能使本就搖搖欲墜的轉機變得更加複雜。